Comment fonctionne la marge de sécurité ?
La marge de sécurité est la différence entre la rentabilité anticipée et le seuil de rentabilité. Le calcul de la marge de sécurité est le chiffre d'affaires actuel divisé par le chiffre d'affaires actuel moins le seuil de rentabilité.
Comprendre la marge de sécurité
Il existe deux manières de définir la marge de sécurité :
Établir un budget
Dans la budgétisation et l'analyse du seuil de rentabilité, la marge de sécurité est la différence entre la production prévue des ventes et le montant par lequel les ventes d'une entreprise pourraient diminuer avant que l'entreprise ne devienne non rentable.
Lorsqu'une partie importante des ventes risque de chuter ou de devenir non rentable, il avertit la direction de la perte possible qui pourrait survenir en raison de changements dans les ventes.
Alors qu'un large écart de marge protège une entreprise contre des ventes imprévisibles, un petit pourcentage de marge de sécurité peut conduire une entreprise à réduire ses coûts.
Investissement
La différence entre la valeur intrinsèque d'une action et son prix actuel sur le marché est appelée la marge de sécurité dans l'investissement. La valeur intrinsèque, souvent appelée valeur actuelle, est la valeur réelle d'un actif après déduction de tous les revenus futurs actualisés.
La marge de sécurité est le niveau auquel un investisseur n'achèterait des actifs que lorsque le prix du marché est bien inférieur à la valeur intrinsèque prévue. La détermination de la valeur inhérente ou de la valeur réelle d'un investissement est extrêmement subjective car chaque investisseur utilise une technique de calcul différente qui peut être précise ou non.
Le juste prix du marché du titre doit être connu afin d'effectuer l'approche d'analyse des flux de trésorerie actualisés et ensuite de calculer objectivement la juste valeur d'une société.
Quelle est la formule de la marge de sécurité ?
Après avoir soustrait le montant du seuil de rentabilité des ventes réelles ou prévues et divisé le résultat par les ventes, le résultat est exprimé en pourcentage en comptabilité.
La marge de sécurité est égale au seuil de rentabilité divisé par le niveau de vente actuel multiplié par 100.
La formule de la marge de sécurité peut également être exprimée en termes d'argent ou d'unités :
Ventes actuelles – Seuil de rentabilité Les ventes correspondent à la marge de sécurité en dollars.
Marge de sécurité en unités = seuil de rentabilité - unités de vente actuelles
Comment calculer le MOS à l'aide d'une calculatrice ?
Pour calculer la marge de sécurité, l'utilisateur n'a qu'à saisir les données suivantes dans le calculateur.
Ventes réelles
Vous calculez la marge de sécurité sur la base du total des ventes réelles de la Société (net des retours) pour la période comptable. De plus, nous pouvons calculer la valeur des ventes réelles en divisant l'unité de vente réelle par le prix de vente unitaire.
Ces détails peuvent être trouvés dans le compte de résultat de la société.
Commercial chez BEP
C'est le volume des ventes auquel une entreprise ne fait ni profit ni perte d'argent. En d'autres termes, parce que les revenus générés par l'entreprise ne couvrent que les coûts variables du produit ou du service, elle se trouve dans une position où elle ne peut pas réaliser de profit et ne peut pas perdre d'argent.
Pour calculer les ventes à l'équilibre, nous déduisons les coûts fixes de la contribution par unité.
Quelle marge de sécurité est la meilleure pour les activités d'investissement ?
L'ampleur de la marge de sécurité d'un investisseur dépendra du type d'investissement qu'il choisit et de ses préférences. Un investisseur potentiel pourrait être intéressé par l'une des nombreuses opportunités avec une marge importante, y compris les suivantes :
L'investissement dans la valeur profonde consiste à acheter des actions d'entreprises fortement sous-évaluées. L'objectif principal est de trouver des différences significatives entre les cours actuels des actions et leur valeur réelle. Un tel investissement risqué nécessite une large marge de sécurité et beaucoup de courage.
La croissance à un prix raisonnable consiste à acheter des actions d'entreprises à forte croissance qui se négocient à des niveaux légèrement inférieurs à leur valeur intrinsèque.
Quelle importance a la marge de sécurité ?
De grandes marges de sécurité sont préférées car elles signalent un succès commercial solide et agissent comme un coussin important contre les fluctuations des ventes. D'un autre côté, une petite marge de sécurité dénote une situation pire qu'idéale.
Il doit être amélioré en augmentant le prix de vente, en augmentant le volume des ventes, en augmentant la marge de contribution en réduisant les coûts variables ou en passant à un mix produit plus rentable.
Les investisseurs sont protégés des erreurs de calcul par la marge de sécurité. En raison de la difficulté à estimer avec précision la juste valeur, les marges de sécurité protègent les investisseurs contre les mauvais jugements et les baisses de marché.
