Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một thống kê để đo lường tính thanh khoản của một công ty. Nó so sánh tổng tiền và các khoản tương đương tiền của một công ty với các nghĩa vụ hiện tại của nó. Chỉ số này đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn của một công ty bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần bằng tiền như chứng khoán dễ bán. Các chủ nợ có thể sử dụng thông tin này để đánh giá xem họ sẵn sàng cho một công ty vay bao nhiêu tiền, nếu có.
Máy tính tỷ lệ tiền mặt
Khi so sánh với các tỷ lệ thanh khoản khác, tỷ lệ tiền mặt là một đánh giá thận trọng hơn về khả năng trang trải các khoản nợ và cam kết của một công ty vì nó chỉ phân tích các khoản nắm giữ bằng tiền hoặc tương đương tiền, không tính đến các tài sản khác như các khoản phải thu.
Tỷ lệ tiền mặt của một công ty được tính theo công thức sau:
Tỷ lệ tiền mặt = Tiền + Các khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ tiền mặt có thể cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ tiền mặt là chỉ số được sử dụng phổ biến nhất để đo tính thanh khoản của một công ty. Chỉ tiêu này thể hiện khả năng thanh toán của công ty đối với tất cả các chủ nợ hiện tại mà không cần bán hoặc thanh lý tài sản mới nếu được yêu cầu.
Tỷ lệ tiền mặt là một con số lớn hơn hoặc nhỏ hơn một. Nếu kết quả của phép tính tỷ số này là 1 thì tổng công ty có số nợ ngắn hạn chính xác bằng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ đó.
Tỷ lệ tiền mặt giống như một chỉ báo về giá trị của một công ty trong trường hợp xấu nhất, chẳng hạn như khi nó sắp ngừng hoạt động. Nó thông báo cho các chủ nợ và các nhà phân tích về giá trị của các tài sản lưu động có thể chuyển thành tiền mặt nhanh chóng, cũng như tỷ lệ nợ ngắn hạn mà các tài sản gần bằng tiền này có thể trang trải.
Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhỏ của Hoa Kỳ kêu gọi các doanh nghiệp sử dụng tỷ lệ này và các tỷ lệ thanh khoản khác để duy trì mức độ thanh khoản, khả năng và tài sản thế chấp phù hợp, đặc biệt là khi xây dựng mối quan hệ với người cho vay.
Khi một công ty tìm kiếm một khoản vay, những người cho vay sẽ kiểm tra các báo cáo tài chính để xác định tình trạng của nó.
Các phép tính cho ít hơn một
Nếu hệ số tiền mặt của một công ty nhỏ hơn một, thì công ty đó có nhiều khoản nợ ngắn hạn hơn tiền và các khoản tương đương tiền. Nó ngụ ý rằng không có đủ tiền mặt để trả nợ ngắn hạn. Đây có thể không phải là một điều xấu nếu bảng cân đối kế toán của công ty bị sai lệch bởi các yếu tố như thời hạn tín dụng dài với nhà cung cấp, hàng tồn kho được quản lý tốt và tín dụng hạn chế cung cấp cho khách hàng.
Nhiều hơn một phép tính
Khi tỷ lệ tiền mặt của một công ty vượt qua một tỷ lệ tiền mặt, điều đó cho thấy nó có nhiều tiền và các khoản tương đương tiền hơn các cam kết hiện tại. Trong tình huống này, công ty có đủ tiền mặt để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong khi vẫn có tiền mặt.
Mặc dù tỷ lệ tiền mặt cao hơn nhìn chung là tốt, nhưng nó cũng có thể báo hiệu rằng công ty đang chi tiêu tiền mặt không hiệu quả hoặc không tận dụng được các lựa chọn vay chi phí thấp. Thay vì đầu tư vào các doanh nghiệp sinh lời hoặc mở rộng kinh doanh. Tỷ lệ tiền mặt cao cũng có thể báo hiệu rằng một công ty đang lo lắng về khả năng sinh lời trong tương lai và đang xây dựng một vùng đệm vốn để tự bảo vệ mình.
Ví dụ về tỷ lệ tiền mặt
Apple, Inc. có 37.1 tỷ USD tiền mặt và 26.8 tỷ USD chứng khoán thị trường vào cuối năm 2021. Apple hiện có 63.9 tỷ USD tiền mặt để trả nợ ngắn hạn. Apple phải chịu trách nhiệm về khoản nợ ngắn hạn khoảng 123.5 tỷ USD, bao gồm các khoản phải trả và các khoản nợ ngắn hạn khác. 2
Tỷ lệ Ngắn hạn = 63.9 triệu đô la chia cho 123.5 tỷ đô la là 0.52.
Cơ cấu hoạt động của Apple nhấn mạnh cách công ty sử dụng nợ để tăng trưởng, tận dụng các điều kiện tín dụng thuận lợi và ưu tiên tiền mặt để mở rộng. Mặc dù có trong tay hàng tỷ đô la tiền mặt, nhưng công ty có số nợ ngắn hạn cao gần gấp đôi so với các nghĩa vụ dài hạn.
Hạn chế của tỷ lệ tiền mặt
Tỷ lệ tiền mặt hiếm khi được sử dụng trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà phân tích thực hiện phân tích cơ bản về một công ty.
Không thực tế khi kỳ vọng một công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng cách sử dụng thêm tiền và các tài sản gần bằng tiền. Một lượng lớn tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của công ty thường được coi là sử dụng tài sản kém, vì số tiền này có thể được trả lại cho các cổ đông hoặc được sử dụng ở nơi khác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Khi so sánh với mức trung bình của ngành và của đối thủ, hoặc khi xem xét những thay đổi của cùng một công ty theo thời gian, tỷ lệ tiền mặt rõ ràng hơn. Một số ngành có nợ ngắn hạn cao hơn và dự trữ tiền mặt thấp hơn các ngành khác.
Tỷ lệ tiền mặt hữu ích nhất khi được nghiên cứu theo thời gian; chỉ số của một công ty có thể thấp ngay bây giờ nhưng đã được cải thiện đúng hướng trong năm qua. Con số này cũng bỏ qua tính thời vụ và thời điểm của các dòng tiền lớn trong tương lai, điều này có thể dẫn đến đánh giá quá cao về một công ty trong một tháng thành công duy nhất hoặc đánh giá quá cao trong mùa vụ.
Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn một có thể cho thấy công ty đang gặp khó khăn về tài chính. Mặt khác, tỷ lệ tiền mặt thấp có thể cho thấy chiến lược cụ thể của công ty, chiến lược này yêu cầu dự trữ tiền mặt thấp để duy trì mức thấp — ví dụ, vì quỹ đang được sử dụng để mở rộng.
Tỷ lệ tiền mặt đầy đủ là gì?
Tỷ lệ tiền mặt sẽ khác nhau theo ngành vì một số công ty phụ thuộc nhiều hơn vào các khoản vay và tài chính ngắn hạn (tức là các ngành dựa vào vòng quay hàng tồn kho nhanh). Tỷ lệ tiền mặt từ một trở lên cho thấy công ty có đủ tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ lệ lớn hơn một thường được ưu tiên, nhưng tỷ lệ nhỏ hơn 0.5 được coi là nguy hiểm vì công ty có nợ ngắn hạn gấp đôi tiền mặt.
Tỷ lệ tiền mặt có nghĩa là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là một phương pháp để xác định tính thanh khoản của một công ty. Khả năng của một người hoặc một công ty để thanh toán các nghĩa vụ hiện tại được gọi là khả năng thanh khoản. Khi một công ty có trong tay một lượng lớn tiền mặt, nó có thể thanh toán các hóa đơn ngắn hạn khi chúng đến hạn. Khi tính thanh khoản của một công ty thấp, công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các tín phiếu ngắn hạn.
Làm thế nào để bạn tính toán tỷ lệ tiền mặt của bạn?
Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách lấy tiền mặt chia cho nợ ngắn hạn. Các khoản tương đương tiền, chẳng hạn như chứng khoán thị trường, được bao gồm trong phần tiền mặt của phép tính.
Tỷ lệ tiền mặt cao hay tỷ lệ tiền mặt thấp sẽ tốt hơn?
Tỷ lệ tiền mặt cao thường được ưu tiên. Điều này có nghĩa là một công ty có nhiều tiền mặt hơn, ít nợ ngắn hạn hơn hoặc cả hai. Nó cũng ngụ ý rằng một công ty sẽ có thể thanh toán các khoản nợ hiện tại khi chúng đến hạn.
Có thể tỷ lệ tiền mặt của một công ty quá cao. Việc quản lý tiền mặt của một công ty có thể không hiệu quả và nó có thể lợi dụng các điều kiện cho vay có lợi. Giảm tỷ lệ tiền mặt của một công ty có thể có lợi trong một số trường hợp.
Doanh nghiệp có thể làm gì để tăng tỷ lệ tiền mặt?
Tỷ lệ tiền mặt được tính bằng cách lấy tiền và các khoản tương đương tiền chia cho các nghĩa vụ ngắn hạn. Một công ty có thể cải thiện tỷ lệ tiền mặt của mình bằng cách cố gắng đạt được lượng tiền mặt nhiều hơn trong trường hợp có nhu cầu thanh lý hoặc thanh toán ngắn hạn. Điều này bao gồm chuyển hàng tồn kho nhanh hơn, giữ ít hàng hơn và tránh chi phí trả trước.
Mặt khác, một công ty có thể giảm các khoản nợ ngắn hạn của mình. Nếu các điều khoản tín dụng không còn thuận lợi, công ty có thể bắt đầu thanh toán chi phí bằng tiền mặt. Công ty cũng có thể đánh giá chi tiêu của mình và cố gắng giảm tổng chi phí (do đó giảm nghĩa vụ thanh toán).
