Що таке готівковий коефіцієнт?
Коефіцієнт готівки — це статистика для вимірювання ліквідності компанії. Він порівнює загальну суму грошових коштів та їх еквіваленти компанії з її поточними зобов’язаннями. Індикатор вимірює здатність компанії погасити короткостроковий борг, використовуючи готівку або майже грошові ресурси, такі як цінні папери, які легко реалізуються. Кредитори можуть використовувати цю інформацію, щоб оцінити, скільки грошей, якщо такі є, вони готові позичити компанії.
Калькулятор співвідношення готівки
У порівнянні з іншими коефіцієнтами ліквідності, коефіцієнт грошових коштів є більш консервативною оцінкою здатності компанії покрити свої борги та зобов'язання, оскільки він аналізує лише грошові кошти або їх еквівалент, не враховуючи інші активи, такі як дебіторська заборгованість.
Коефіцієнт грошових коштів корпорації розраховується за такою формулою:
Коефіцієнт грошових коштів = грошові кошти + грошові еквіваленти / поточні зобов'язання
Що може розповісти коефіцієнт готівки?
Коефіцієнт грошових коштів є найбільш часто використовуваним показником для вимірювання ліквідності компанії. Цей показник відображає здатність компанії розрахуватися з усіма поточними кредиторами без продажу або ліквідації нових активів, якщо це необхідно.
Коефіцієнт готівки - це показник, який більше або менше одиниці. Якщо результат обчислення коефіцієнта дорівнює 1, корпорація має точно таку ж суму поточних зобов’язань, що й грошові кошти та їх еквіваленти для погашення цих боргів.
Коефіцієнт готівки схожий на показник вартості компанії в найгіршому випадку, наприклад, коли вона збирається припинити свою діяльність. Він інформує кредиторів та аналітиків про вартість оборотних активів, які можна швидко перетворити в готівку, а також про відсоток поточних зобов’язань, які можуть покрити ці грошові кошти та активи майже в готівковій формі.
Адміністрація малого бізнесу США закликає підприємства використовувати цей та інші коефіцієнти ліквідності для підтримки належного рівня ліквідності, потужності та застави, особливо під час побудови відносин з кредиторами.
Коли компанія шукає позику, кредитори перевіряють фінансову звітність, щоб визначити її стан.
Розрахунки для менше одного
Якщо коефіцієнт грошових коштів компанії менше одиниці, вона має більше поточних зобов’язань, ніж грошові кошти та їх еквіваленти. Це означає, що в наявності недостатньо готівки для погашення короткострокової заборгованості. Це може бути непоганим, якщо баланси компанії спотворені такими факторами, як тривалі умови кредитування з постачальниками, добре керовані запаси та обмежені кредити, які пропонуються клієнтам.
Більш ніж один розрахунок
Коли коефіцієнт грошових коштів компанії перевищує одиницю, це означає, що вона має більше грошових коштів та їх еквівалентів, ніж поточні зобов’язання. У цій ситуації фірма має достатньо готівки, щоб погасити всю короткострокову заборгованість, зберігаючи при цьому готівку.
Хоча більший коефіцієнт готівки, як правило, хороший, він також може сигналізувати про те, що компанія неефективно витрачає готівку або не використовує переваги недорогих позик. Скоріше інвестувати в прибутковий бізнес або розширювати бізнес. Високий коефіцієнт грошових коштів також може свідчити про те, що компанія стурбована майбутньою прибутковістю і створює подушку капіталу, щоб захистити себе.
Приклад співвідношення готівки
На кінець 37.1 року у Apple, Inc. було 26.8 мільярда доларів готівки та 2021 мільярдів доларів у ринкових цінних паперах. Зараз у Apple є 63.9 мільярда доларів готівки для погашення короткострокових боргів. Apple відповідала за близько 123.5 мільярдів доларів короткострокової заборгованості, яка включала кредиторську заборгованість та інші поточні зобов’язання. 2
Короткостроковий коефіцієнт = 63.9 мільйона доларів, поділений на 123.5 мільярда доларів, дорівнює 0.52.
Операційна структура Apple підкреслює, як компанія використовує борги для зростання, користується перевагами сприятливих умов кредитування та віддає перевагу грошовим коштам для розширення. Незважаючи на наявність мільярдів доларів готівки, у фірми майже вдвічі більше короткострокових зобов’язань, ніж довгострокових.
Обмеження готівкового коефіцієнта
Коефіцієнт грошових коштів рідко використовується у фінансовій звітності або аналітиками, які проводять фундаментальний аналіз компанії.
Нереально очікувати, що корпорація зможе покрити поточні зобов’язання, використовуючи додаткові готівкові кошти та майже грошові активи. Великі суми готівки на балансі компанії часто вважаються поганим використанням активів, оскільки ці гроші можуть бути повернуті акціонерам або використані в інших місцях для отримання більших прибутків.
Якщо порівнювати з середніми показниками в галузі та конкурентами, або якщо дивитися на зміни в тій самій компанії з часом, коефіцієнт грошових коштів є більш показовим. Деякі галузі мають вищі поточні зобов’язання та нижчі грошові резерви, ніж інші.
Коефіцієнт готівки є найкориснішим, якщо вивчати його протягом часу; Показник компанії зараз може бути низьким, але останній рік покращився у правильному напрямку. Число також не враховує сезонність і терміни великих майбутніх надходжень грошових коштів, які можуть призвести до завищення оцінки компанії протягом одного успішного місяця або завищення в міжсезоння.
Коефіцієнт готівки менше одиниці може свідчити про фінансову скруту компанії. З іншого боку, низький коефіцієнт грошових коштів може вказувати на конкретну стратегію компанії, яка вимагає низьких грошових резервів для підтримки низького рівня — наприклад, тому, що кошти використовуються для розширення.
Що таке адекватний коефіцієнт грошових коштів?
Коефіцієнт грошових коштів буде відрізнятися залежно від галузі, оскільки певні компанії більшою мірою покладаються на короткострокові позики та фінансування (тобто сектори, які покладаються на швидкий оборот запасів). Коефіцієнт грошових коштів один або вище вказує на те, що компанія має достатньо готівки та їх еквівалентів для повного погашення всіх короткострокових боргів. Коефіцієнт, більший за одиницю, зазвичай є кращим, але коефіцієнт менше 0.5 вважається небезпечним, оскільки компанія має вдвічі більше короткострокової заборгованості, ніж готівку.
Що означає коефіцієнт грошових коштів?
Коефіцієнт грошових коштів є одним із методів визначення ліквідності компанії. Здатність особи або фірми сплачувати поточні зобов'язання називається ліквідністю. Коли компанія має на руках велику суму готівки, вона може оплатити свої короткострокові рахунки, коли вони настають. Коли ліквідність компанії низька, їй важко оплачувати короткострокові рахунки.
Як ви розраховуєте свій готівковий коефіцієнт?
Коефіцієнт грошових коштів розраховується шляхом ділення грошових коштів на поточні зобов'язання. Грошові еквіваленти, такі як ринкові цінні папери, включаються до грошової частини розрахунку.
Чи краще мати високий коефіцієнт готівки чи низький?
Часто перевага віддається високому грошовому коефіцієнту. Це означає, що компанія має більше готівки, менше короткострокових зобов’язань або і те, і інше. Це також означає, що компанія зможе погасити поточні борги, коли вони настануть.
Можливо, коефіцієнт грошових коштів компанії занадто високий. Управління грошовими коштами компанії може бути неефективним, і воно може використовувати переваги вигідних умов кредитування. Зниження готівкового коефіцієнта компанії в деяких випадках може бути вигідним.
Що може зробити бізнес, щоб збільшити свій готівковий коефіцієнт?
Коефіцієнт грошових коштів розраховується шляхом ділення грошових коштів та їх еквівалентів на короткострокові зобов’язання. Підприємство може покращити свій коефіцієнт готівки, прагнучи отримати більше готівки в касі у разі короткострокової ліквідації або вимоги про оплату. Це включає в себе швидший перегляд запасів, утримання меншої кількості товарів і уникнення передоплати.
З іншого боку, корпорація може зменшити свої короткострокові зобов’язання. Якщо умови кредиту більше не є вигідними, компанія може почати оплачувати витрати готівкою. Підприємство також може оцінити свої витрати та спробувати зменшити загальні витрати (таким чином зменшуючи платіжні зобов’язання).
