Коэффициент эффективности продаж, называемый оборачиваемостью основных средств (FAT), показывает, насколько эффективно бизнес использует основные средства для получения дохода. Разделите чистый объем продаж на чистые основные средства за год, чтобы получить это соотношение.
Чистые основные средства представляют собой сумму основных средств за вычетом начисленной амортизации. Повышенный коэффициент основных средств часто означает увеличение доходов от инвестиций в основные средства. Этот коэффициент обычно рассматривается в сочетании с коэффициентами прибыльности и левериджа.
Что такое основные средства и как они работают?
Долгосрочные или внеоборотные активы, такие как основные средства, используются предприятиями для получения дохода. Недвижимость включает в себя такие объекты, как земля, здания, машины, оборудование, мебель и автомобили. Они часто подвергаются амортизации, обесцениванию и выбытию. Все они обычно амортизируются по сравнению с их первоначальной стоимостью активов до тех пор, пока они либо не будут деактивированы, либо не станут бесполезными.
Показатели высокой или низкой оборачиваемости основных средств:
Соотношение уменьшено
Если корпорация имеет высокие инвестиции в основной капитал и низкие показатели продаж, коэффициент FAT может быть низким.
Это особенно верно для производственных предприятий, которые зависят от значительного оборудования и конструкций. Низкий FAT может иметь негативный оттенок, если организация только что осуществила значительные крупные закупки основных средств для модернизации, даже если не все низкие коэффициенты являются плохими.
Корпорация может чрезмерно инвестировать в основные средства, если коэффициент снижается.
Высокий коэффициент
С другой стороны, большинство предприятий предпочитают высокий коэффициент. Это означает, что более эффективное управление основными средствами дает более высокую отдачу от инвестиций в активы.
Способность корпорации получать доход от таких активов не может быть определена с помощью определенного процента или диапазона. Это можно установить только путем сравнения самого текущего коэффициента компании с более ранними периодами, а также коэффициентов других предприятий в сопоставимой отрасли или отраслевых стандартов.
Сравнение показателей сопоставимых типов организаций имеет решающее значение, поскольку основные фонды значительно различаются от одной компании к другой и от одной отрасли к другой.
Знают ли инвесторы о коэффициенте оборачиваемости основных средств?
Для инвесторов, ищущих инвестиционные возможности в секторах с капиталоемкими фирмами, FAT может быть полезен для оценки и отслеживания возврата инвестиций.
Эта оценка помогает им решить, стоит ли продолжать инвестировать, а также насколько эффективно работает определенная организация. Кроме того, его можно использовать для оценки расширения бизнеса, чтобы увидеть, растут ли доходы пропорционально его активам.
Что мы можем сделать из оборачиваемости основных средств?
Когда мы понимаем расчет коэффициента оборачиваемости основных средств, нам нужно знать, как интерпретировать результаты.
Мы исходим из того, что чем лучше коэффициент оборачиваемости основных средств, тем он должен быть выше. Это связано с тем, что высокая оборачиваемость основных средств указывает на то, что основные средства или основные средства используются организацией эффективно и результативно.
Однако сильный коэффициент оборачиваемости основных средств не может определяться одним фактором. Поскольку механика и динамика различных секторов различаются, то и их благоприятные коэффициенты оборачиваемости основных средств различаются. Например, циклическая фирма может наблюдать низкую оборачиваемость основных средств в непиковый период, но высокую в пиковый период. Поэтому сравнение этой статистики со средними показателями по отрасли — лучший подход к ее оценке.
Кроме того, рентабельность не всегда предполагает большую оборачиваемость основных средств. Тем не менее корпорация может потерпеть неудачу, несмотря на хорошее использование основных средств, из-за других переменных, таких как конкуренция и высокие переменные издержки.
Приложения и актуальность
Чтобы определить, насколько эффективно бизнес использует свои машины и оборудование для увеличения продаж, инвестор или кредитор будет смотреть на коэффициент оборачиваемости основных средств. Инвесторы должны понимать эту идею, поскольку она позволяет им оценить рентабельность своих инвестиций в основной капитал.
С другой стороны, кредиторы смотрят на коэффициент, чтобы увидеть, может ли бизнес получить достаточный денежный поток от недавно приобретенного оборудования, чтобы погасить кредит, который был использован для его покупки. В обрабатывающей промышленности, где типичны крупные закупки дорогостоящего оборудования, этот коэффициент широко используется.
С другой стороны, высшее руководство любой организации редко использует этот коэффициент, поскольку оно обладает инсайдерской информацией о статистике продаж, закупках оборудования и других элементах, доступ к которым посторонним затруднен.
Вместо этого руководство предпочитает использовать более точные и полные данные для определения рентабельности своих инвестиций.
Если корпорация инвестирует чрезмерную сумму денег в свои активы, ее операционный капитал будет чрезмерно высоким.
В противном случае, если компания не вложит достаточно денег в покупку, она может потерять продажи, что повлияет на прибыльность, свободный денежный поток и, наконец, на цену акций. Адекватная степень инвестиций в каждый актив должна быть определена руководством.
Путем сравнения коэффициента компании с коэффициентом других предприятий в том же секторе и изучения того, сколько капитала другие предприятия инвестировали в активы с сопоставимым составом.
Организация также может отслеживать, сколько они ежегодно тратят на каждый элемент, и разрабатывать шаблон для анализа изменений из года в год.
