Что такое Денежный коэффициент?
Денежный коэффициент является статистическим показателем для измерения ликвидности компании. Он сравнивает общую сумму денежных средств и их эквивалентов с ее текущими обязательствами. Индикатор измеряет способность компании погасить краткосрочную задолженность с использованием наличных или почти наличных ресурсов, таких как легко реализуемые ценные бумаги. Кредиторы могут использовать эту информацию, чтобы оценить, сколько денег они готовы предоставить компании.
Калькулятор денежного коэффициента
По сравнению с другими коэффициентами ликвидности коэффициент денежных средств представляет собой более консервативную оценку способности компании покрыть свои долги и обязательства, поскольку он анализирует только денежные средства или их эквиваленты, игнорируя другие активы, такие как дебиторская задолженность.
Коэффициент денежной наличности корпорации рассчитывается по следующей формуле:
Денежный коэффициент = Денежные средства + Денежные эквиваленты / Текущие обязательства
О чем может рассказать соотношение денежных средств?
Денежный коэффициент является наиболее часто используемым показателем для измерения ликвидности компании. Этот показатель представляет собой способность компании расплатиться со всеми текущими кредиторами без продажи или ликвидации новых активов, если это необходимо.
Денежный коэффициент – это число, которое больше или меньше единицы. Если результат расчета коэффициента равен 1, у корпорации есть точно такая же сумма текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов.
Отношение денежных средств сродни показателю стоимости компании в наихудшем сценарии, например, когда она вот-вот обанкротится. Он информирует кредиторов и аналитиков о стоимости текущих активов, которые можно быстро превратить в денежные средства, а также о процентной доле текущих обязательств, которые могут быть покрыты этими денежными и почти денежными активами.
Управление по делам малого бизнеса США призывает предприятия использовать этот и другие коэффициенты ликвидности для поддержания надлежащего уровня ликвидности, мощностей и обеспечения, особенно при построении отношений с кредиторами.
Когда компания ищет кредит, кредиторы будут проверять финансовые отчеты, чтобы определить ее состояние.
Расчеты для менее одного
Если коэффициент денежных средств компании меньше единицы, у нее больше текущих обязательств, чем денежных средств и их эквивалентов. Это означает, что наличных денег недостаточно для погашения краткосрочного долга. Это может быть неплохо, если балансы компании искажены такими факторами, как длительные сроки кредита у поставщиков, хорошо управляемые запасы и ограниченный кредит, предлагаемый клиентам.
Более одного расчета
Когда коэффициент денежных средств компании превышает единицу, это означает, что у нее больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации у фирмы достаточно денежных средств, чтобы погасить все краткосрочные долги, при этом имея наличные денежные средства.
Хотя более высокий коэффициент денежной наличности, как правило, является хорошим показателем, он также может свидетельствовать о том, что компания неэффективно тратит денежные средства или не использует преимущества дешевых вариантов заимствования. Вместо того, чтобы инвестировать в прибыльный бизнес или расширять бизнес. Высокий коэффициент денежной наличности также может сигнализировать о том, что компания обеспокоена будущей прибыльностью и создает запас капитала, чтобы защитить себя.
Пример соотношения денежных средств
На конец 37.1 года у Apple, Inc. было 26.8 млрд долларов наличными и 2021 млрд долларов в рыночных ценных бумагах. Сейчас у Apple есть 63.9 млрд долларов наличными для погашения краткосрочного долга. Apple несет ответственность за краткосрочный долг примерно на 123.5 миллиарда долларов, включая кредиторскую задолженность и другие текущие обязательства. 2
Краткосрочный коэффициент = 63.9 млн долларов, разделенный на 123.5 млрд долларов, равен 0.52.
Операционная структура Apple подчеркивает, как компания использует заемные средства для роста, использует выгодные условия кредитования и отдает приоритет наличным деньгам для расширения. Несмотря на миллиарды долларов наличными, у фирмы почти в два раза больше краткосрочных обязательств, чем долгосрочных.
Ограничения Cash Ratio
Коэффициент денежных средств редко используется в финансовой отчетности или аналитиками, проводящими фундаментальный анализ компании.
Нереально ожидать, что корпорация сможет покрыть текущие обязательства, используя дополнительные денежные средства и активы, близкие к денежным. Большие суммы денежных средств на балансе компании часто считаются плохим использованием активов, поскольку эти деньги могут быть возвращены акционерам или использованы в другом месте для получения более высокой прибыли.
По сравнению со средними показателями по отрасли и конкурентами или при рассмотрении изменений в одной и той же компании с течением времени соотношение денежных средств является более показательным. Некоторые отрасли имеют более высокие текущие обязательства и более низкие денежные резервы, чем другие.
Денежный коэффициент наиболее полезен при изучении во времени; Показатели компании могут быть низкими прямо сейчас, но они улучшаются в правильном направлении за последний год. В числе также не учитывается сезонность и сроки больших денежных поступлений в будущем, что может привести к завышению оценки компании в течение одного успешного месяца или завышению оценки в межсезонье.
Денежный коэффициент меньше единицы может указывать на то, что компания испытывает финансовые трудности. С другой стороны, низкий коэффициент денежной наличности может указывать на особую стратегию компании, которая требует поддержания низкого уровня денежных резервов, например, потому, что средства используются для расширения.
Что такое адекватный коэффициент денежной наличности?
Соотношение денежных средств будет различаться в зависимости от отрасли, поскольку некоторые компании в большей степени полагаются на краткосрочные кредиты и финансирование (т. е. в секторах, которые полагаются на быструю оборачиваемость запасов). Коэффициент денежных средств, равный единице или выше, указывает на то, что у компании достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы полностью погасить все краткосрочные долги. Отношение больше единицы обычно предпочтительнее, но отношение меньше 0.5 считается опасным, поскольку у компании в два раза больше краткосрочных долгов, чем денежных средств.
Что означает денежный коэффициент?
Денежный коэффициент является одним из методов определения ликвидности компании. Способность лица или фирмы погасить текущие обязательства называется ликвидностью. Когда компания имеет большую сумму наличных денег, она может оплачивать свои краткосрочные счета, когда наступает срок их погашения. Когда ликвидность компании низкая, ей трудно оплачивать краткосрочные счета.
Как рассчитать коэффициент наличности?
Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств на текущие обязательства. Денежные эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, включаются в денежную часть расчета.
Лучше иметь высокий коэффициент наличности или низкий коэффициент наличности?
Часто предпочтительнее высокий коэффициент наличности. Это означает, что у компании больше денежных средств, меньше краткосрочных обязательств или и то, и другое. Это также означает, что компания сможет погасить текущие долги, когда наступит срок их погашения.
Возможно, коэффициент денежной наличности компании слишком высок. Управление денежными средствами компании может быть неэффективным, и она может воспользоваться выгодными условиями кредитования. В некоторых случаях снижение коэффициента наличности компании может быть выгодным.
Что может сделать бизнес, чтобы увеличить коэффициент денежной наличности?
Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на краткосрочные обязательства. Компания может улучшить коэффициент денежной наличности, стремясь иметь больше наличных средств в случае краткосрочной ликвидации или платежного требования. Это включает в себя более быстрый оборот запасов, хранение меньшего количества товаров и избежание расходов на предоплату.
Корпорация, с другой стороны, может уменьшить свои краткосрочные обязательства. Если условия кредита перестают быть выгодными, компания может начать оплачивать расходы наличными. Компания также может оценить свои расходы и попытаться сократить общие расходы (тем самым уменьшив платежные обязательства).
