Cum funcționează marja de siguranță?
Marja de siguranță este diferența dintre rentabilitatea anticipată și pragul de rentabilitate. Marja de calcul de siguranță este vânzările curente împărțite la vânzările curente minus pragul de rentabilitate.
Înțelegerea marjei de siguranță
Există două moduri de a defini marja de siguranță:
Stabilirea unui buget
În analiza bugetului și a pragului de rentabilitate, marja de siguranță este diferența dintre producția de vânzări planificată și suma cu care vânzările unei firme ar putea scădea înainte ca compania să devină neprofitabilă.
Atunci când o parte semnificativă a vânzărilor este în pericol de a scădea sau de a deveni neprofitabilă, avertizează conducerea despre posibila pierdere care ar putea avea loc ca urmare a modificărilor vânzărilor.
În timp ce o marjă mare de marjă protejează o companie împotriva vânzărilor imprevizibile, un procent mic de marjă de siguranță poate determina o companie să reducă costurile.
Investiţii
Diferența dintre valoarea intrinsecă a unei acțiuni și prețul actual de piață este denumită marjă de siguranță în investiție. Valoarea intrinsecă, cunoscută adesea ca valoare actuală, este suma pe care o valorează cu adevărat un activ după deducerea tuturor veniturilor viitoare actualizate.
Marja de siguranță este nivelul la care un investitor ar cumpăra active numai atunci când prețul pieței este mult sub valoarea intrinsecă prevăzută. Determinarea valorii inerente sau a valorii reale a unei investiții este extrem de subiectivă, deoarece fiecare investitor utilizează o tehnică diferită de calcul care poate fi sau nu exactă.
Prețul corect de piață al titlului de valoare trebuie să fie cunoscut pentru a realiza abordarea de analiză a fluxului de numerar actualizat și apoi pentru a calcula în mod obiectiv valoarea justă a unei corporații.
Care este formula pentru marja de siguranță?
După scăderea pragului de rentabilitate din vânzările reale sau anticipate și împărțirea rezultatului la vânzări, rezultatul este exprimat ca procent în contabilitate.
Marja de siguranță este egală cu punctul de rentabilitate împărțit la nivelul curent al vânzărilor înmulțit cu 100.
Formula marjei de siguranță poate fi exprimată și în termeni de bani sau unități:
Vânzări curente – Vânzările de prag de rentabilitate sunt egale cu marja de siguranță bazată pe dolari.
Marja de siguranță în unități = Punct de rentabilitate – Unități de vânzări curente
Cum se calculează MOS folosind un calculator?
Pentru a calcula marja de siguranță, utilizatorul trebuie doar să introducă următoarele date în calculator.
Vânzări reale
Calculați marja de siguranță pe baza vânzărilor reale totale ale Companiei (net de profituri) pentru perioada contabilă. În plus, putem calcula valoarea vânzărilor reale împărțind unitatea de vânzare reală la prețul de vânzare pe unitate.
Aceste detalii pot fi găsite în contul de profit și pierdere al companiei.
Vânzări la BEP
Este volumul de vânzări la care o companie nu realizează profit și nici nu pierde bani. Cu alte cuvinte, deoarece veniturile pe care compania le generează acoperă doar costurile variabile ale mărfii sau serviciului, aceasta se află într-o poziție în care nu poate obține profit și nu poate pierde bani.
Pentru a calcula vânzările de rentabilitate, deducem costurile fixe din contribuția pe unitate.
Ce marjă de siguranță este cea mai bună pentru activități de investiții?
Mărimea marjei de siguranță a unui investitor va depinde de tipul de investiție pe care îl alege și de preferințele sale. Un potențial investitor ar putea fi interesat de oricare dintre oportunitățile cu o marjă considerabilă, inclusiv următoarele:
Investiția de valoare profundă este practica de a cumpăra acțiuni la firme care sunt semnificativ subevaluate. Scopul principal este de a găsi diferențe semnificative între prețurile actuale ale acțiunilor și valoarea lor reală. O astfel de investiție riscantă necesită o marjă largă de siguranță și multă curaj.
Creșterea la prețuri rezonabile este practica de a cumpăra acțiuni ale firmelor cu o creștere puternică, care tranzacționează la niveluri care sunt oarecum sub valoarea intrinsecă.
Ce importanță are Marja de siguranță?
Marjele mari de siguranță sunt preferate deoarece semnalează un succes puternic al afacerii și acționează ca o pernă semnificativă împotriva fluctuațiilor vânzărilor. Pe de altă parte, o marjă mică de siguranță denotă o circumstanță mai rea decât ideală.
Trebuie îmbunătățit prin creșterea prețului de vânzare, creșterea volumului vânzărilor, creșterea marjei de contribuție prin reducerea costurilor variabile sau prin trecerea la un mix de produse mai profitabil.
Investitorii sunt protejați de erorile de calcul prin marja de siguranță. Datorită dificultății de a estima cu exactitate valoarea justă, marjele de siguranță îi protejează pe investitori împotriva raționamentelor de judecată și a scăderilor pieței.
