Care este raportul de numerar?
Rata numerarului este o statistică pentru măsurarea lichidității unei companii. Acesta compară numerarul total și echivalentele de numerar ale unei companii cu obligațiile sale curente. Indicatorul măsoară capacitatea unei companii de a rambursa datoria pe termen scurt folosind numerar sau resurse aproape de numerar, cum ar fi titlurile de valoare ușor de tranzacționat. Creditorii pot folosi aceste informații pentru a evalua câți bani, dacă este cazul, sunt dispuși să împrumute unei companii.
Calculator de numerar
În comparație cu alte rate de lichiditate, rata numerarului este o evaluare mai conservatoare a capacității unei companii de a-și acoperi datoriile și angajamentele, deoarece analizează doar numerarul sau deținerile echivalente de numerar, ignorând alte active, cum ar fi conturile de creanță.
Rata numerarului unei corporații se calculează folosind următoarea formulă:
Rata numerar = Numerar + Echivalent de numerar / Datorii curente
Ce vă poate spune raportul de numerar?
Rata numerarului este cel mai des utilizat indicator pentru măsurarea lichidității unei companii. Acest indicator reprezintă capacitatea companiei de a plăti toți creditorii actuali fără a vinde sau lichida noi active, dacă este necesar.
Un raport de numerar este o cifră care este mai mult sau mai mică decât unu. Dacă rezultatul calculării raportului este 1, corporația are exact aceeași sumă de datorii curente ca numerarul și echivalentele de numerar pentru a plăti acele datorii.
Rata numerarului este asemănătoare cu un indicator al valorii unei companii în cel mai rău scenariu, cum ar fi când aceasta este pe cale să iasă din activitate. Acesta informează creditorii și analiștii cu privire la valoarea activelor curente care pot fi transformate rapid în numerar, precum și procentul datoriilor curente pe care le pot acoperi aceste active în numerar și aproape de numerar.
Administrația pentru Afaceri Mici din SUA îndeamnă întreprinderile să utilizeze acest și alte rate de lichiditate pentru a menține niveluri adecvate de lichiditate, capacitate și garanții, în special atunci când construiesc relații cu creditorii.
Când o companie solicită un împrumut, creditorii vor verifica situațiile financiare pentru a-și determina starea de sănătate.
Calcule pentru mai puțin de unu
Dacă rata de numerar a unei companii este mai mică de unu, aceasta are mai multe datorii curente decât numerar și echivalente de numerar. Aceasta implică faptul că nu există suficienți numerar la îndemână pentru a plăti datoria pe termen scurt. Acest lucru poate să nu fie un lucru rău dacă bilanţurile companiei sunt denaturate de factori precum termene lungi de creditare cu furnizorii, stocuri bine gestionate şi credit restricţionat oferit clienţilor.
Mai mult de un calcul
Atunci când rata de numerar a unei companii depășește unu, sugerează că are mai mulți numerar și echivalente de numerar decât angajamentele curente. În această situație, firma are suficienți numerar pentru a plăti toate datoriile pe termen scurt, având în continuare numerar la îndemână.
Deși o rată de numerar mai mare este în general bună, poate semnala și faptul că compania cheltuiește numerar în mod ineficient sau nu profită de opțiunile de împrumut cu costuri reduse. Mai degrabă să investești în afaceri profitabile sau să extinzi afacerea. O rată mare de numerar poate semnala, de asemenea, că o companie este îngrijorată de profitabilitatea viitoare și își construiește o pernă de capital pentru a se proteja.
Exemplu de raport de numerar
Apple, Inc. avea 37.1 miliarde dolari în numerar și 26.8 miliarde dolari în titluri tranzacționabile la sfârșitul anului 2021. Apple are 63.9 miliarde dolari în numerar la îndemână pentru a plăti datoria pe termen scurt chiar acum. Apple a fost responsabil pentru aproximativ 123.5 miliarde de dolari în datorii pe termen scurt, care includeau conturi de plătit și alte datorii curente. 2
Raportul pe termen scurt = 63.9 milioane USD împărțit la 123.5 miliarde USD este 0.52.
Structura operațională a Apple evidențiază modul în care compania folosește datoria pentru a crește, profită de condițiile favorabile de creditare și acordă prioritate numerarului pentru extindere. În ciuda faptului că are la îndemână miliarde de dolari în numerar, firma are aproape de două ori mai multe datorii pe termen scurt decât obligațiile pe termen lung.
Limitările raportului de numerar
Rata numerarului este rar folosită în raportarea financiară sau de către analiștii care efectuează analize fundamentale asupra unei companii.
Este nerealist să ne așteptăm ca o corporație să poată acoperi pasivele curente folosind numerar suplimentar și active aproape de numerar. Sumele mari de numerar din bilanțul unei companii sunt adesea considerate o utilizare slabă a activelor, deoarece acești bani pot fi returnați acționarilor sau folosiți în altă parte pentru a genera profituri mai mari.
În comparație cu mediile din industrie și ale rivalilor, sau când ne uităm la schimbările în aceeași companie de-a lungul timpului, raportul de numerar este mai revelator. Anumite industrii au datorii curente mai mari și rezerve de numerar mai mici decât altele.
Raportul de numerar este cel mai util atunci când este studiat în timp; valoarea unei companii poate fi scăzută în acest moment, dar s-a îmbunătățit în direcția corectă în ultimul an. Numărul trece cu vederea, de asemenea, sezonalitatea și momentul viitoarelor intrări de numerar mari, care ar putea duce la o supraestimare a unei companii în timpul unei singure luni de succes sau la o supraestimare în timpul extrasezonului.
O rată de numerar mai mică de unu poate indica faptul că o companie se află în dificultate financiară. Pe de altă parte, o rată scăzută de numerar poate indica strategia specifică a unei companii, care solicită menținerea unor rezerve de numerar scăzute, de exemplu, deoarece fondurile sunt utilizate pentru extindere.
Ce este o rată de numerar adecvată?
Rata numerarului va diferi în funcție de industrie, deoarece anumite companii se bazează mai mult pe împrumuturi și finanțare pe termen scurt (adică sectoare care se bazează pe rotația rapidă a stocurilor). O rată a numerarului de unul sau mai mult indică faptul că o companie are suficienți numerar și echivalente de numerar pentru a plăti integral toate datoriile pe termen scurt. Un raport mai mare de unu este în mod normal de preferat, dar un raport mai mic de 0.5 este considerat periculos, deoarece compania are de două ori mai multe datorii pe termen scurt decât numerarul.
Ce înseamnă raportul de numerar?
Rata numerarului este o metodă de determinare a lichidității unei companii. Capacitatea unei persoane sau a unei firme de a plăti obligațiile curente este denumită lichiditate. Când o companie are o sumă mare de numerar la îndemână, își poate plăti facturile pe termen scurt atunci când acestea devin scadente. Când lichiditatea unei companii este scăzută, îi este dificil să plătească facturile pe termen scurt.
Cum îți calculezi raportul de numerar?
Rata numerarului se calculează prin împărțirea numerarului la pasivele curente. Echivalentele de numerar, cum ar fi titlurile de valoare tranzacționabile, sunt incluse în porțiunea de numerar a calculului.
Este mai bine să aveți o rată de numerar ridicată sau o rată de numerar scăzută?
Adesea, se preferă o rată mare de numerar. Aceasta înseamnă că o companie are mai mulți numerar la îndemână, mai puține datorii pe termen scurt sau ambele. De asemenea, implică faptul că o companie va putea achita datoriile curente la scadență.
Este posibil ca rata de numerar a unei companii să fie prea mare. Gestionarea numerarului unei companii poate fi ineficientă și poate profita de condițiile de creditare favorabile. Scăderea ratei numerarului unei companii poate fi avantajoasă în unele cazuri.
Ce poate face o afacere pentru a-și crește rata de numerar?
Rata numerarului se calculează prin împărțirea numerarului și echivalentelor de numerar la obligațiile pe termen scurt. O companie își poate îmbunătăți rata numerarului încercând să obțină un număr mai mare de numerar disponibil în cazul unei lichidări pe termen scurt sau al unei cereri de plată. Aceasta include trecerea mai rapidă a stocurilor, deținerea mai puține bunuri și evitarea plății anticipate.
O corporație, pe de altă parte, își poate reduce pasivele pe termen scurt. Dacă condițiile de creditare nu mai sunt avantajoase, compania poate începe să plătească cheltuielile cu numerar. De asemenea, compania își poate evalua cheltuielile și poate încerca să reducă costurile totale (reducend astfel obligațiile de plată).
