Qual é o índice de caixa?
O índice de caixa é uma estatística para medir a liquidez de uma empresa. Ele compara o total de caixa e equivalentes de caixa de uma empresa com suas obrigações atuais. O indicador mede a capacidade de uma empresa de pagar dívidas de curto prazo usando dinheiro ou recursos quase monetários, como títulos facilmente negociáveis. Os credores podem usar essas informações para avaliar quanto dinheiro, se houver, eles estão dispostos a emprestar a uma empresa.
Calculadora de Índice de Caixa
Quando comparado a outros índices de liquidez, o índice de caixa é uma avaliação mais conservadora da capacidade da empresa de cobrir suas dívidas e compromissos, pois analisa apenas caixa ou saldos de caixa, desconsiderando outros ativos, como contas a receber.
O índice de caixa de uma corporação é calculado usando a seguinte fórmula:
Índice de Caixa = Caixa + Equivalentes de Caixa / Passivo Circulante
O que o índice de caixa pode lhe dizer?
O índice de caixa é o indicador mais utilizado para medir a liquidez de uma empresa. Este indicador representa a capacidade da empresa de pagar todos os credores atuais sem vender ou liquidar novos ativos, se necessário.
Um índice de caixa é um número que é mais ou menos do que um. Se o resultado do cálculo do índice for 1, a corporação tem exatamente a mesma quantidade de passivos circulantes que caixa e equivalentes de caixa para pagar essas dívidas.
O índice de caixa é semelhante a um indicador do valor de uma empresa no pior cenário, como quando ela está prestes a fechar as portas. Ele informa aos credores e analistas o valor dos ativos circulantes que podem ser transformados em dinheiro rapidamente, bem como a porcentagem do passivo circulante que esses ativos em dinheiro e quase em dinheiro podem cobrir.
A Administração de Pequenas Empresas dos EUA insta as empresas a usar este e outros índices de liquidez para manter níveis adequados de liquidez, capacidade e garantias, especialmente ao construir relacionamentos com credores.
Quando uma empresa busca um empréstimo, os credores verificam as demonstrações financeiras para determinar sua saúde.
Cálculos para menos de um
Se o índice de caixa de uma empresa for menor que um, ela terá mais passivos circulantes do que caixa e equivalentes de caixa. Isso implica que não há dinheiro suficiente disponível para pagar a dívida de curto prazo. Isso pode não ser ruim se os balanços da empresa forem distorcidos por fatores como prazos de crédito longos com fornecedores, estoque bem administrado e crédito restrito oferecido aos clientes.
Mais de um cálculo
Quando o índice de caixa de uma empresa ultrapassa um, sugere que ela tem mais caixa e equivalentes de caixa do que os compromissos atuais. Nessa situação, a empresa tem caixa suficiente para pagar todas as dívidas de curto prazo enquanto ainda tem caixa disponível.
Embora um índice de caixa mais alto geralmente seja bom, também pode sinalizar que a empresa está gastando dinheiro de forma ineficiente ou não está aproveitando as opções de empréstimo de baixo custo. Em vez de investir em negócios rentáveis ou expandir o negócio. Um índice de caixa alto também pode sinalizar que uma empresa está preocupada com a lucratividade futura e está acumulando um colchão de capital para se proteger.
Exemplo de Índice de Caixa
A Apple, Inc. tinha US$ 37.1 bilhões em dinheiro e US$ 26.8 bilhões em títulos negociáveis no final de 2021. A Apple tem US$ 63.9 bilhões em caixa para pagar dívidas de curto prazo agora. A Apple era responsável por aproximadamente US$ 123.5 bilhões em dívidas de curto prazo, que incluíam contas a pagar e outros passivos circulantes. 2
Índice de curto prazo = US$ 63.9 milhões dividido por US$ 123.5 bilhões é 0.52.
A estrutura operacional da Apple destaca como a empresa usa o endividamento para crescer, aproveita as condições favoráveis de crédito e prioriza o caixa para expansão. Apesar de ter bilhões de dólares em caixa, a empresa tem quase duas vezes mais passivos de curto prazo do que obrigações de longo prazo.
Limitações do Índice de Caixa
O índice de caixa raramente é usado em relatórios financeiros ou por analistas que realizam análises fundamentais de uma empresa.
Não é realista esperar que uma corporação seja capaz de cobrir passivos circulantes usando dinheiro extra e ativos quase monetários. Grandes quantias de dinheiro no balanço de uma empresa são frequentemente consideradas má utilização de ativos, pois esse dinheiro pode ser devolvido aos acionistas ou usado em outro lugar para gerar retornos mais altos.
Quando comparado com as médias da indústria e de rivais, ou quando se observam as mudanças na mesma empresa ao longo do tempo, o índice de caixa é mais revelador. Certos setores têm passivos circulantes mais altos e reservas de caixa mais baixas do que outros.
O índice de caixa é mais útil quando estudado ao longo do tempo; a métrica de uma empresa pode estar baixa agora, mas vem melhorando na direção certa no último ano. O número também ignora a sazonalidade e o momento de grandes entradas de caixa futuras, o que pode levar a uma superestimação de uma empresa durante um único mês de sucesso ou uma superestimação durante a entressafra.
Um índice de caixa menor que um pode indicar que uma empresa está em dificuldades financeiras. Por outro lado, um índice de caixa baixo pode indicar a estratégia específica de uma empresa, que exige que as reservas de caixa baixas se mantenham baixas – por exemplo, porque os fundos estão sendo usados para expansão.
O que é uma relação de caixa adequada?
O índice de caixa será diferente por setor porque certas empresas dependem mais de empréstimos e financiamentos de curto prazo (ou seja, setores que dependem de giro rápido de estoque). Um índice de caixa igual ou superior a um indica que uma empresa possui caixa e equivalentes de caixa suficientes para pagar integralmente todas as dívidas de curto prazo. Um índice maior que um é normalmente preferível, mas um índice menor que 0.5 é considerado perigoso porque a empresa tem duas vezes mais dívidas de curto prazo do que caixa.
O que significa o índice de caixa?
O índice de caixa é um método para determinar a liquidez de uma empresa. A capacidade de uma pessoa ou empresa de pagar as obrigações atuais é chamada de liquidez. Quando uma empresa tem uma grande quantidade de dinheiro em mãos, ela pode pagar suas contas de curto prazo no vencimento. Quando a liquidez de uma empresa é baixa, ela encontra dificuldades para pagar as contas de curto prazo.
Como você calcula sua relação de caixa?
O índice de caixa é calculado dividindo-se o caixa pelo passivo circulante. Equivalentes de caixa, como títulos negociáveis, são incluídos na parcela de caixa do cálculo.
É melhor ter um índice de caixa alto ou um índice de caixa baixo?
Um índice de caixa alto é frequentemente preferido. Isso significa que uma empresa tem mais dinheiro disponível, menos passivos de curto prazo ou ambos. Isso também implica que uma empresa será capaz de pagar as dívidas atuais quando elas vencerem.
É possível que o índice de caixa de uma empresa seja muito alto. A gestão de caixa de uma empresa pode ser ineficiente e pode tirar proveito de condições de empréstimo favoráveis. Reduzir o índice de caixa de uma empresa pode ser vantajoso em alguns casos.
O que uma empresa pode fazer para aumentar sua relação de caixa?
O índice de caixa é calculado pela divisão do caixa e equivalentes de caixa pelas obrigações de curto prazo. Uma empresa pode melhorar seu índice de caixa se esforçando para obter mais caixa disponível no caso de liquidação de curto prazo ou demanda de pagamento. Isso inclui girar o estoque mais rapidamente, reter menos mercadorias e evitar o pagamento antecipado de despesas.
Uma corporação, por outro lado, pode reduzir seus passivos de curto prazo. Se as condições de crédito não forem mais vantajosas, a empresa pode começar a pagar as despesas à vista. A empresa também pode avaliar seus gastos e tentar reduzir os custos totais (reduzindo assim as obrigações de pagamento).
