Jak funkcjonuje margines bezpieczeństwa?
Margines bezpieczeństwa to różnica między przewidywaną rentownością a progiem rentowności. Margines obliczania bezpieczeństwa to bieżąca sprzedaż podzielona przez bieżącą sprzedaż pomniejszoną o próg rentowności.
Zrozumienie marginesu bezpieczeństwa
Istnieją dwa sposoby zdefiniowania marginesu bezpieczeństwa:
Ustalanie budżetu
W budżetowaniu i analizie progu rentowności margines bezpieczeństwa to różnica między planowaną produkcją sprzedaży a kwotą, o jaką sprzedaż firmy może się zmniejszyć, zanim firma stanie się nierentowna.
Gdy znaczna część sprzedaży jest zagrożona spadkiem lub stanie się nieopłacalna, ostrzega kierownictwo przed możliwą stratą, która może nastąpić w wyniku zmian w sprzedaży.
Podczas gdy duża rozpiętość marży chroni firmę przed nieprzewidywalną sprzedażą, niewielki procentowy margines bezpieczeństwa może skłonić firmę do obniżenia kosztów.
Inwestowanie
Różnica między rzeczywistą wartością akcji a jej obecną ceną rynkową jest określana jako margines bezpieczeństwa w inwestowaniu. Wartość wewnętrzna, często znana jako wartość bieżąca, to kwota, jaką składnik aktywów jest rzeczywiście wart po odliczeniu wszystkich zdyskontowanych przyszłych dochodów.
Margines bezpieczeństwa to poziom, na którym inwestor kupiłby aktywa tylko wtedy, gdy cena rynkowa jest znacznie poniżej przewidywanej wartości wewnętrznej. Ustalenie wewnętrznej wartości lub rzeczywistej wartości inwestycji jest niezwykle subiektywne, ponieważ każdy inwestor stosuje inną technikę obliczeń, która może być dokładna lub nie.
Godziwa cena rynkowa papieru wartościowego musi być znana w celu przeprowadzenia analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych, a następnie obiektywnego obliczenia wartości godziwej przedsiębiorstwa.
Jaka jest formuła na margines bezpieczeństwa?
Po odjęciu kwoty progu rentowności od rzeczywistej lub przewidywanej sprzedaży i podzieleniu wyniku przez sprzedaż, wynik jest wyrażany jako procent w rachunkowości.
Margines bezpieczeństwa jest równy punktowi rentowności podzielonemu przez aktualny poziom sprzedaży pomnożony przez 100.
Margines formuły bezpieczeństwa może być również wyrażony w pieniądzach lub jednostkach:
Bieżąca sprzedaż – Breakeven Sales jest równa marży bezpieczeństwa opartej na dolarach.
Margines bezpieczeństwa w jednostkach = próg rentowności – bieżące jednostki sprzedaży
Jak obliczyć MOS za pomocą kalkulatora?
Aby obliczyć margines bezpieczeństwa, użytkownik musi jedynie wprowadzić do kalkulatora następujące dane.
Aktualne wyprzedaże
Margines bezpieczeństwa obliczasz w oparciu o całkowitą rzeczywistą sprzedaż Spółki (bez zwrotów) za okres rozliczeniowy. Dodatkowo możemy obliczyć wartość rzeczywistej sprzedaży dzieląc rzeczywistą jednostkę sprzedaży przez cenę sprzedaży za jednostkę.
Szczegóły te można znaleźć w rachunku zysków i strat firmy.
Sprzedaż w BEP
Jest to wielkość sprzedaży, przy której firma ani nie osiąga zysku, ani nie traci pieniędzy. Innymi słowy, ponieważ dochód, który generuje firma, pokrywa jedynie koszty zmienne towaru lub usługi, znajduje się w sytuacji, w której nie może osiągnąć zysku i nie może stracić pieniędzy.
Aby obliczyć sprzedaż na progu rentowności, od wkładu na jednostkę odejmujemy koszty stałe.
Jaki margines bezpieczeństwa jest najlepszy dla działań inwestycyjnych?
Wielkość marginesu bezpieczeństwa inwestora będzie zależeć od rodzaju wybranej przez niego inwestycji i jego preferencji. Potencjalny inwestor może być zainteresowany dowolną z kilku możliwości ze znacznym spreadem marży, w tym:
Inwestowanie o głębokiej wartości to praktyka kupowania akcji w firmach, które są znacznie niedowartościowane. Głównym celem jest znalezienie znaczących różnic między aktualnymi cenami akcji a ich rzeczywistą wartością. Tak ryzykowne inwestowanie wymaga dużego marginesu bezpieczeństwa i dużej odwagi.
Wzrost po rozsądnych cenach to praktyka kupowania akcji firm o silnym wzroście, które handlują na poziomach nieco poniżej wartości wewnętrznej.
Jakie znaczenie ma margines bezpieczeństwa?
Preferowane są duże marginesy bezpieczeństwa, ponieważ sygnalizują one duży sukces biznesowy i działają jako istotna ochrona przed wahaniami sprzedaży. Z drugiej strony niewielki margines bezpieczeństwa oznacza gorszą niż idealną okoliczność.
Trzeba go poprawić poprzez podniesienie ceny sprzedaży, zwiększenie wolumenu sprzedaży, podniesienie marży składki poprzez ograniczenie kosztów zmiennych lub przejście na bardziej opłacalny asortyment produktów.
Inwestorzy są chronieni przed błędami obliczeniowymi marginesem bezpieczeństwa. Ze względu na trudności w dokładnym oszacowaniu wartości godziwej, marginesy bezpieczeństwa chronią inwestorów przed złymi osądami i spadkami na rynku.
