Wskaźnik efektywności sprzedaży zwany obrotem aktywów trwałych (FAT) określa, jak efektywnie firma wykorzystuje środki trwałe do generowania przychodów. Aby uzyskać ten wskaźnik, podziel sprzedaż netto przez środki trwałe netto w ciągu roku.
Aktywa trwałe netto to kwota rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona o naliczoną amortyzację. Podwyższony wskaźnik majątku trwałego często oznacza lepsze generowanie przychodów z inwestycji w środki trwałe. Ten wskaźnik jest zwykle rozpatrywany w połączeniu ze wskaźnikami rentowności i dźwigni.
Czym są środki trwałe i jak działają?
Aktywa długoterminowe lub trwałe, takie jak środki trwałe, są wykorzystywane przez przedsiębiorstwa do generowania przychodów. Nieruchomości obejmują takie przedmioty, jak grunty, budynki, maszyny, sprzęt, meble i samochody. Często ulegają amortyzacji, uszczerbkom i unieszkodliwianiu. Wszystkie one są rutynowo amortyzowane od ich początkowej wartości aktywów, dopóki nie zostaną dezaktywowane lub uznane za bezużyteczne.
Wskaźniki wysokiego lub niskiego wskaźnika rotacji środków trwałych:
Zmniejszony stosunek
Jeśli korporacja ma wysokie inwestycje w środki trwałe i słabe wyniki sprzedaży, wskaźnik FAT może być niski.
Dotyczy to zwłaszcza firm produkcyjnych, które są uzależnione od sporych rozmiarów sprzętu i konstrukcji. Niski FAT może mieć negatywną konotację, jeśli organizacja właśnie dokonała znacznych zakupów środków trwałych w celu modernizacji, nawet jeśli nie wszystkie niskie wskaźniki są złe.
Korporacja może przeinwestować w środki trwałe, jeśli wskaźnik spada.
Wysoki stosunek
Z drugiej strony większość firm preferuje wysoki wskaźnik. Oznacza to, że lepsze zarządzanie aktywami trwałymi zapewnia wyższe zwroty z inwestycji w aktywa.
Zdolność korporacji do generowania dochodu z takich aktywów nie może być określona konkretnym procentem lub zakresem. Tylko porównując najbardziej aktualny wskaźnik firmy z wcześniejszymi okresami, a także wskaźniki innych firm w porównywalnej branży lub standardach branżowych, można to ustalić.
Porównanie wskaźników porównywalnych typów organizacji jest kluczowe, ponieważ środki trwałe różnią się znacznie w zależności od firmy i branży.
Czy inwestorzy są świadomi wskaźnika obrotu środków trwałych?
Dla inwestorów poszukujących możliwości inwestycyjnych w sektorach z firmami kapitałochłonnymi, FAT może być przydatny w ocenie i śledzeniu zwrotu z inwestycji.
Ta ocena pomaga im zdecydować, czy kontynuować inwestycje, a także jak skutecznie działa dana organizacja. Dodatkowo można go wykorzystać do oceny rozwoju firmy, aby sprawdzić, czy przychody rosną proporcjonalnie do jego bazy aktywów.
Co możemy wnioskować z obrotu środkami trwałymi?
Kiedy rozumiemy kalkulację wskaźnika rotacji środków trwałych, musimy wiedzieć, jak zinterpretować wyniki.
Zakładamy, że im lepszy wskaźnik rotacji środków trwałych, tym powinien być wyższy. Wynika to z faktu, że wysoka rotacja środków trwałych świadczy o tym, że rzeczowe środki trwałe lub środki trwałe są wykorzystywane przez organizację efektywnie i wydajnie.
Silnego wskaźnika rotacji majątku trwałego nie da się jednak określić jednym czynnikiem. Ponieważ mechanika i dynamika różnych sektorów jest zróżnicowana, podobnie jak korzystne wskaźniki rotacji środków trwałych. Na przykład firma cykliczna może odnotować niską rotację środków trwałych w okresie poza szczytem, ale wysoką w okresie szczytu. Dlatego porównanie tej statystyki do średniej w branży jest najlepszym sposobem jej oceny.
Ponadto rentowność nie zawsze wynika z dużej rotacji środków trwałych. Korporacja może jednak odnieść niepowodzenie pomimo dobrego wykorzystania środków trwałych z powodu innych zmiennych, takich jak konkurencja i wysokie koszty zmienne.
Aplikacje i trafność
Aby określić, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje maszyny i urządzenia do generowania sprzedaży, inwestor lub wierzyciel przyjrzy się wskaźnikowi rotacji środków trwałych. Inwestorzy muszą zrozumieć tę ideę, ponieważ pozwala im oszacować zwrot z inwestycji w środki trwałe.
Z drugiej strony wierzyciele patrzą na ten wskaźnik, aby sprawdzić, czy firma może wygenerować wystarczający przepływ środków pieniężnych z niedawno nabytego sprzętu, aby spłacić pożyczkę, która została wykorzystana na jego zakup. W przemyśle wytwórczym, gdzie typowe są duże, drogie zakupy sprzętu, wskaźnik ten jest szeroko stosowany.
Z drugiej strony, kierownictwo wyższego szczebla w jakiejkolwiek organizacji rzadko stosuje ten wskaźnik, ponieważ ma wewnętrzną wiedzę na temat statystyk sprzedaży, zakupów sprzętu i innych elementów, do których dostęp z zewnątrz jest utrudniony.
Zamiast tego kierownictwo woli korzystać z bardziej precyzyjnych i kompleksowych danych w celu określenia zwrotu z inwestycji.
Jeśli korporacja ma nadmierną ilość pieniędzy zainwestowanych w swoje aktywa, jej kapitał operacyjny będzie nadmiernie wysoki.
W przeciwnym razie, jeśli firma nie zainwestuje wystarczająco dużo pieniędzy w zakup, może stracić sprzedaż, wpływając na rentowność, wolne przepływy pieniężne i wreszcie na cenę akcji. Kierownictwo musi określić właściwy stopień inwestycji w każdy składnik aktywów.
Porównując stosunek firmy do innych firm z tego samego sektora i badając, ile kapitału inne firmy zainwestowały w aktywa o porównywalnym składzie.
Organizacja może również śledzić, ile wydaje rocznie na każdy element i opracować wzorzec, aby analizować zmiany z roku na rok.
