Jaki jest współczynnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówki to statystyka służąca do pomiaru płynności firmy. Porównuje całkowitą gotówkę i ekwiwalenty środków pieniężnych firmy z jej bieżącymi zobowiązaniami. Wskaźnik mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowego zadłużenia przy użyciu gotówki lub zasobów zbliżonych do gotówki, takich jak łatwo zbywalne papiery wartościowe. Wierzyciele mogą wykorzystać te informacje do oceny, ile pieniędzy, jeśli w ogóle, są gotowi pożyczyć firmie.
Kalkulator współczynnika gotówki
W porównaniu z innymi wskaźnikami płynności, wskaźnik gotówkowy jest bardziej konserwatywną oceną zdolności firmy do pokrycia swoich długów i zobowiązań, ponieważ analizuje tylko stany gotówkowe lub ekwiwalenty środków pieniężnych, pomijając inne aktywa, takie jak należności.
Wskaźnik gotówki korporacji jest obliczany według następującego wzoru:
Wskaźnik gotówki = środki pieniężne + ekwiwalenty środków pieniężnych / bieżące zobowiązania
Co może ci powiedzieć wskaźnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówkowy jest najczęściej używanym wskaźnikiem do pomiaru płynności firmy. Wskaźnik ten przedstawia zdolność firmy do spłaty wszystkich obecnych wierzycieli bez sprzedaży lub likwidacji nowych aktywów, jeśli jest to wymagane.
Wskaźnik gotówki to liczba, która jest większa lub mniejsza niż jeden. Jeżeli wynik obliczenia wskaźnika wynosi 1, korporacja ma dokładnie taką samą kwotę bieżących zobowiązań jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty na spłatę tych długów.
Wskaźnik gotówki jest podobny do wskaźnika wartości firmy w najgorszym scenariuszu, na przykład gdy ma ona zakończyć działalność. Informuje wierzycieli i analityków o wartości aktywów obrotowych, które można szybko zamienić na gotówkę, a także o procencie bieżących zobowiązań, które mogą pokryć te środki pieniężne i aktywa o wartości bliskiej gotówki.
Amerykańska Administracja Małych Przedsiębiorstw nakłania przedsiębiorstwa do korzystania z tego i innych wskaźników płynności w celu utrzymania odpowiedniego poziomu płynności, pojemności i zabezpieczenia, zwłaszcza podczas budowania relacji z kredytodawcami.
Kiedy firma ubiega się o pożyczkę, pożyczkodawcy sprawdzają sprawozdania finansowe, aby określić jej kondycję.
Obliczenia dla mniej niż jednego
Jeżeli wskaźnik gotówki firmy jest mniejszy niż jeden, ma ona więcej zobowiązań bieżących niż gotówka i ekwiwalenty środków pieniężnych. Oznacza to, że nie ma wystarczającej ilości gotówki, aby spłacić dług krótkoterminowy. Może to nie być złe, jeśli bilanse firmy są zniekształcone przez takie czynniki, jak długie warunki kredytowe u dostawców, dobrze zarządzane zapasy i ograniczone kredyty oferowane klientom.
Więcej niż jedno obliczenie
Gdy wskaźnik gotówki firmy przekracza jeden, oznacza to, że ma ona więcej gotówki i ekwiwalentów gotówki niż obecne zobowiązania. W tej sytuacji firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić cały krótkoterminowy dług, jednocześnie mając gotówkę pod ręką.
Chociaż wyższy wskaźnik gotówkowy jest ogólnie dobry, może również sygnalizować, że firma nieefektywnie wydaje gotówkę lub nie korzysta z tanich opcji pożyczkowych. Raczej inwestować w dochodowe biznesy lub rozwijać biznes. Wysoki wskaźnik gotówki może również sygnalizować, że firma jest zaniepokojona przyszłą rentownością i buduje poduszkę kapitałową, aby się chronić.
Przykład wskaźnika gotówki
Apple, Inc. miał 37.1 miliarda dolarów w gotówce i 26.8 miliarda w zbywalnych papierach wartościowych na koniec 2021 roku. Apple ma 63.9 miliarda dolarów w gotówce na spłatę krótkoterminowego zadłużenia. Apple było odpowiedzialne za około 123.5 miliarda dolarów zadłużenia krótkoterminowego, które obejmowało zobowiązania i inne zobowiązania bieżące. 2
Wskaźnik krótkoterminowy = 63.9 mln USD podzielone przez 123.5 mld USD to 0.52.
Struktura operacyjna Apple pokazuje, w jaki sposób firma wykorzystuje zadłużenie do wzrostu, wykorzystuje korzystne warunki kredytowe i priorytetowo traktuje gotówkę na ekspansję. Pomimo posiadania miliardów dolarów w gotówce, firma ma prawie dwa razy więcej zobowiązań krótkoterminowych niż zobowiązań długoterminowych.
Ograniczenia wskaźnika gotówkowego
Wskaźnik gotówki jest rzadko używany w sprawozdawczości finansowej lub przez analityków przeprowadzających analizę fundamentalną spółki.
Nierealistyczne jest oczekiwanie, że korporacja będzie w stanie pokryć bieżące zobowiązania przy użyciu dodatkowej gotówki i aktywów zbliżonych do gotówki. Duże ilości gotówki w bilansie firmy są często uważane za słabe wykorzystanie aktywów, ponieważ pieniądze te mogą zostać zwrócone akcjonariuszom lub wykorzystane gdzie indziej, aby wygenerować wyższe zyski.
W porównaniu ze średnimi branżowymi i konkurencyjnymi lub przyglądając się zmianom w tej samej firmie w czasie, wskaźnik gotówki jest bardziej widoczny. Niektóre branże mają wyższe zobowiązania bieżące i niższe rezerwy gotówkowe niż inne.
Wskaźnik gotówki jest najbardziej przydatny, gdy bada się go w czasie; wskaźnik firmy może być obecnie niski, ale w ciągu ostatniego roku poprawiał się we właściwym kierunku. Liczba pomija również sezonowość i terminy dużych przyszłych wpływów pieniężnych, co może prowadzić do przeszacowania firmy w ciągu jednego udanego miesiąca lub przeszacowania poza sezonem.
Wskaźnik gotówki mniejszy niż jeden może wskazywać, że firma znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. Z drugiej strony niski wskaźnik gotówki może wskazywać na specyficzną strategię firmy, która wymaga niskich rezerw gotówki, aby utrzymać niskie – na przykład z powodu wykorzystania środków na ekspansję.
Co to jest odpowiedni współczynnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówki będzie się różnić w zależności od branży, ponieważ niektóre firmy są bardziej uzależnione od pożyczek krótkoterminowych i finansów (tj. sektorów, które polegają na szybkiej rotacji zapasów). Wskaźnik gotówki równy co najmniej jeden wskazuje, że firma ma wystarczającą ilość środków pieniężnych i ekwiwalentów gotówki, aby w pełni spłacić wszystkie długi krótkoterminowe. Zwykle preferowany jest wskaźnik większy niż jeden, ale wskaźnik mniejszy niż 0.5 jest uważany za niebezpieczny, ponieważ firma ma dwa razy więcej zadłużenia krótkoterminowego niż gotówki.
Co oznacza wskaźnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówki jest jedną z metod określania płynności firmy. Zdolność osoby lub firmy do spłaty bieżących zobowiązań określana jest jako płynność. Gdy firma ma pod ręką dużą ilość gotówki, może płacić rachunki krótkoterminowe, gdy staną się wymagalne. Gdy płynność firmy jest niska, trudno jest płacić rachunki krótkoterminowe.
Jak obliczyć wskaźnik gotówki?
Wskaźnik gotówki obliczany jest poprzez podzielenie gotówki przez zobowiązania krótkoterminowe. Ekwiwalenty środków pieniężnych, takie jak zbywalne papiery wartościowe, są uwzględniane w części pieniężnej kalkulacji.
Czy lepiej mieć wysoki wskaźnik gotówkowy, czy niski wskaźnik gotówkowy?
Często preferowany jest wysoki wskaźnik gotówki. Oznacza to, że firma ma więcej gotówki w kasie, mniej zobowiązań krótkoterminowych lub jedno i drugie. Oznacza to również, że firma będzie w stanie spłacić bieżące długi, gdy staną się wymagalne.
Możliwe, że wskaźnik gotówkowy firmy jest zbyt wysoki. Zarządzanie gotówką firmy może być nieefektywne i może wykorzystywać korzystne warunki kredytowania. W niektórych przypadkach korzystne może być obniżenie wskaźnika gotówki firmy.
Co firma może zrobić, aby zwiększyć swój wskaźnik gotówki?
Wskaźnik gotówki oblicza się dzieląc środki pieniężne i ich ekwiwalenty przez zobowiązania krótkoterminowe. Firma może poprawić swój wskaźnik gotówkowy poprzez dążenie do większej gotówki w kasie w przypadku krótkoterminowej likwidacji lub żądania zapłaty. Obejmuje to szybsze przeglądanie zapasów, przechowywanie mniejszej liczby towarów i unikanie przedpłat.
Z drugiej strony korporacja może zmniejszyć swoje zobowiązania krótkoterminowe. Jeśli warunki kredytowe przestaną być korzystne, firma może zacząć opłacać wydatki gotówką. Firma może również ocenić swoje wydatki i spróbować obniżyć koszty całkowite (tym samym zmniejszając zobowiązania płatnicze).
