De return on equity-calculator is ontwikkeld om te helpen bij het berekenen van ROE. Dit is een veelgebruikte en kritische bedrijfsindicator die de efficiëntie van een bedrijf weerspiegelt. In dit essay wordt uitgelegd wat een goed rendement op het eigen vermogen is en wat een algemeen rendement op het eigen vermogen is. Daarnaast bespreken we het onderscheid tussen rendement op eigen vermogen en rendement op kapitaal.
Wat is het rendement op de investering?
Laten we beginnen met de vraag: wat is het rendement op het eigen vermogen? Rendement op eigen vermogen (ROE) is een winstgevendheidsmaatstaf die meet hoeveel een bedrijf profiteert van zijn eigen vermogen. Met andere woorden, dit is het vermogen van de onderneming om te profiteren van het geld dat door aandeelhouders wordt geïnvesteerd. Rendement op eigen vermogen (ROE) wordt in sommige kringen ook wel “return on net worth” genoemd (RONW).
Rendement op eigen vermogen formule
U vraagt zich misschien af hoe u het rendement op eigen vermogen kunt berekenen nu u weet wat het is. Eens kijken wat we kunnen bedenken!
De berekening van Return on Equity is gebaseerd op twee elementen, waarvan u zeker weet. We hebben het volgende nodig:
- winst na belastingen
- billijkheid
De volgende stap is om hun relatie te bepalen door de eerste door de tweede te delen en het resultaat vervolgens met 100 procent te vermenigvuldigen - sla deze stap niet over omdat ROE altijd wordt uitgedrukt als een percentage. Als u dit weet, zou het geen probleem moeten zijn om de volgende formule voor rendement op eigen vermogen af te leiden:
ROE = (nettowinst / eigen vermogen) x 100%
Wat wordt beschouwd als een behoorlijk rendement op de investering?
Hoewel we al weten wat ROE is, blijft er nog een vraag over. Het klinkt als een goed rendement op het eigen vermogen.
Het rendement op de investering (ROI) moet worden gemaximaliseerd. Hoe groter het rendement op het eigen vermogen (ROI) van een bedrijf, des te steviger en gunstiger de marktpositie. De ideale ROE lijkt enkele tientallen procenten te zijn, maar dit niveau is moeilijk te verkrijgen en vervolgens te handhaven. Een goed rendement op de investering is veel lager. Economen schatten het op ongeveer 10-15%, en dit cijfer zal naar verwachting behouden blijven.
Rendement op geïnvesteerd vermogen versus rendement op eigen vermogen
De moeilijkheid voor veel mensen is het identificeren van verschillen tussen tekens die op elkaar lijken. Als gevolg hiervan hebben we een duidelijke vergelijking gemaakt tussen het rendement op eigen vermogen en het rendement op kapitaal, aangezien de twee redelijk vergelijkbaar zijn.
ROCE (rendement op geïnvesteerd kapitaal) is een term die de winstgevendheid beoordeelt van een investering waarbij al het werkzaam kapitaal van een bedrijf wordt gebruikt. In tegenstelling tot ROE houdt ROCE rekening met zowel eigen vermogen als verplichtingen. Deze functie maakt het nuttiger bij het analyseren van een bedrijf met een grote hoeveelheid schulden.
Aan de andere kant is het van cruciaal belang om te onderzoeken hoe het bedrijf wordt gefinancierd. Om dit te berekenen, kunnen we de schuld / kapitaalratio gebruiken, die rentedragende schulden vergelijkt met het eigen vermogen. In tegenstelling tot de ROE kan een hogere schuld / kapitaalratio erop wijzen dat de kapitaalstructuur van het bedrijf te veel schulden heeft.
Ten slotte zal een hoge ROE ervoor zorgen dat de aandelenkoers op de aandelenmarkt stijgt. Winsten zijn eenvoudig te verkrijgen in deze markt. U kunt uw winst ook beschermen door te beleggen in aandelen die boven hun 7-daags voortschrijdend gemiddelde worden verhandeld.
Wat is de meest nauwkeurige benadering om ROE te interpreteren bij het kopen of verkopen van opties?
Een hoog rendement op investering (ROI) over een lange periode toont de kracht van het bedrijf aan. Het kopen van call-opties kan behoorlijk lonend zijn als er geen bijwerkingen worden verwacht.
Als uw rendement op uw investering (ROI) recentelijk is gedaald. We kunnen verwachten dat de aandelenkoers zal dalen. Als gevolg hiervan kunnen we, om onszelf te beschermen, een putoptie of vergelijkbare bearish optiesspread gebruiken.
Wat kan rendement op eigen vermogen u leren?
Wat normaal wordt geacht onder de collega's van een aandeel, heeft invloed op de vraag of een ROE als goed of slecht wordt beoordeeld. Nutsbedrijven hebben bijvoorbeeld een grote hoeveelheid activa en schulden op hun balans, maar slechts een klein bedrag aan netto-inkomsten.
Een typisch rendement op investering (ROI) in de nutssector kan zo laag zijn als 10%. Een technisch of kleinhandelsbedrijf met kleinere balansrekeningen dan het netto-inkomen kan een reguliere ROE van 18% of hoger hebben.
Streef naar een return on investment (ROI) die vergelijkbaar is met of iets hoger is dan het sectorgemiddelde.
ROE-ratio's die relatief hoog of laag zijn, zullen sterk variëren tussen industriële groepen of sectoren. Desalniettemin is het een veelvoorkomende kortere weg voor beleggers om een rendement op het eigen vermogen in de buurt van het langetermijngemiddelde van de S&P 500 (14%), als acceptabel te beschouwen, en iets minder dan 10% als slecht.
Rendement op eigen vermogen en aandelenprestaties
ROE kan worden gebruikt om groeipercentages op lange termijn en dividendgroeipercentages te schatten als de verhouding grotendeels in lijn is met of iets boven het gemiddelde van de vergelijkbare groep ligt. Ondanks deze nadelen kan ROE een goed begin zijn bij het evalueren van het toekomstige groeipercentage en het dividendgroeipercentage van een aandeel. Deze twee formules zijn functies van elkaar en kunnen worden gebruikt om vergelijkbare bedrijven gemakkelijker te vergelijken.
Om de toekomstige groei van een bedrijf te schatten, vermenigvuldigt u de ROE met de retentieratio. De retentieratio is het percentage van de nettowinst dat door een bedrijf wordt behouden of opnieuw wordt geïnvesteerd om toekomstige groei te stimuleren.
Een hoge ROI gecombineerd met een groeipercentage op lange termijn
Overweeg twee bedrijven met dezelfde ROE en hetzelfde netto-inkomen, maar met verschillende retentieratio's. Dit betekent dat hun groeipercentages op lange termijn zullen verschillen (SGR). De SGR is de snelheid waarmee een bedrijf kan groeien zonder geld te hoeven lenen. ROE vermenigvuldigd met de retentieratio levert SGR op (of ROE maal één minus de uitbetalingsratio).
Een bedrijf dat langzamer groeit dan het kan handhaven, kan ondergewaardeerd zijn, of de markt kan serieuze risico's verdisconteren. In beide gevallen vereist een groeipercentage dat veel hoger of lager is dan het houdbare percentage nader onderzoek.
gebruik Retourneren over eigen vermogen om problemen te identificeren
Het is normaal om je af te vragen waarom een gemiddelde of iets bovengemiddelde ROE de voorkeur heeft boven een die het dubbele, viervoudige of zelfs meer is dan het gemiddelde van zijn peer group. Is het niet waar dat aandelen met een hoog rendement op de investering (ROI) een superieure investering zijn?
Omdat de prestaties van een bedrijf zo goed zijn, kan een buitengewoon hoge ROE gewenst zijn als het netto-inkomen extreem hoog is in vergelijking met het eigen vermogen. Een hoge ROE daarentegen wordt soms geassocieerd met een kleine aandelenrekening in vergelijking met het netto-inkomen, wat wijst op risico.
Winsten die niet terugkeren
Het eerste probleem met een hoge ROE zou de volatiliteit van de winst kunnen zijn. Denk aan ABC, een bedrijf dat al enkele jaren geld verliest. De verliezen van elk jaar worden weergegeven als een 'ingehouden verlies' in de kolom 'eigen vermogen' van de balans. Deze verliezen hebben een negatieve waarde en verminderen het eigen vermogen.
Stel dat ABC onlangs een meevaller heeft gekregen en weer winstgevend is geworden. Na enkele jaren van verliezen is de noemer in de ROE-berekening nu relatief klein, waardoor de ROE kunstmatig hoog lijkt.
Te veel schulden hebben
Een tweede probleem dat kan leiden tot een hoge ROE is buitensporige schulden. Omdat eigen vermogen = activa minus schulden, kan de ROE van een bedrijf toenemen als het aanzienlijk heeft geleend. Hoe groter de schuld van een bedrijf, hoe minder eigen vermogen het heeft.
Dit is een veel voorkomende gebeurtenis waarbij een bedrijf grote sommen schulden leent om zijn eigen aandelen terug te kopen. Dit kan resulteren in een hogere winst per aandeel (WPA), maar heeft geen effect op de werkelijke prestaties of groeipercentages.
Negatief netto-inkomen
Ten slotte kan een negatief netto-inkomen en een negatief eigen vermogen resulteren in een overdreven rendement op de investering (ROI). Als een bedrijf echter een nettoverlies of een negatief eigen vermogen heeft, mag de ROE niet worden berekend.
De meest voorkomende redenen voor een negatief eigen vermogen zijn buitensporige schulden of ongelijke prestaties. Er zijn bepaalde uitzonderingen op deze regel, zoals winstgevende bedrijven die cashflow hebben gebruikt om hun eigen aandelen terug te kopen.
Voor veel bedrijven is dit een alternatief voor het betalen van dividenden, en het kan uiteindelijk het eigen vermogen verminderen (terugkopen worden afgetrokken van het eigen vermogen) tot het punt dat de berekening negatief wordt.
Negatieve of abnormaal hoge ROE-niveaus moeten altijd worden gezien als een rode vlag die moet worden onderzocht. In extreme omstandigheden zou een negatieve ROE-ratio het resultaat kunnen zijn van een door cashflow ondersteund aandeleninkoopprogramma en uitstekend management, hoewel dit een minder waarschijnlijk scenario is. Een bedrijf met een negatief rendement op de investering (ROI) is in ieder geval niet te vergelijken met andere aandelen met een positieve ROI (ROI).
