Hoe werkt de veiligheidsmarge?
De veiligheidsmarge is het verschil tussen de verwachte winstgevendheid en het break-evenpunt. De veiligheidsmarge is de huidige omzet gedeeld door de huidige omzet minus het break-evenpunt.
De veiligheidsmarge begrijpen
Er zijn twee manieren om de veiligheidsmarge te definiëren:
Begroting opstellen
Bij budgettering en break-evenanalyse is de veiligheidsmarge het verschil tussen de geplande verkoopproductie en het bedrag waarmee de verkoop van een bedrijf zou kunnen dalen voordat het bedrijf onrendabel wordt.
Wanneer een aanzienlijk deel van de verkoop dreigt te dalen of onrendabel wordt, waarschuwt het het management voor het mogelijke verlies dat kan optreden als gevolg van veranderingen in de verkoop.
Terwijl een grote margespreiding een bedrijf beschermt tegen onvoorspelbare verkopen, kan een kleine veiligheidsmarge een bedrijf ertoe aanzetten om kosten te besparen.
Investeren
Het verschil tussen de intrinsieke waarde van een aandeel en de huidige marktprijs wordt de veiligheidsmarge bij beleggen genoemd. Intrinsieke waarde, ook wel contante waarde genoemd, is het bedrag dat een actief echt waard is na aftrek van alle verdisconteerde toekomstige inkomsten.
De veiligheidsmarge is het niveau waarop een belegger alleen activa zou kopen wanneer de marktprijs ver onder de voorspelde intrinsieke waarde ligt. Het bepalen van de inherente waarde of werkelijke waarde van een belegging is uiterst subjectief omdat elke belegger een andere berekeningstechniek gebruikt die al dan niet nauwkeurig kan zijn.
De eerlijke marktprijs van het effect moet bekend zijn om de discounted cashflow-analysebenadering uit te voeren en daarna objectief de reële waarde van een onderneming te berekenen.
Wat is de formule voor de veiligheidsmarge?
Na aftrek van het break-even puntbedrag van de werkelijke of verwachte omzet en het resultaat door omzet te delen, wordt het resultaat in de boekhouding uitgedrukt als een percentage.
De veiligheidsmarge is gelijk aan het break-evenpunt gedeeld door het huidige verkoopniveau vermenigvuldigd met 100.
De veiligheidsmarge-formule kan ook worden uitgedrukt in geld of eenheden:
Huidige omzet - Breakeven-omzet is gelijk aan de veiligheidsmarge op basis van dollars.
Veiligheidsmarge in eenheden = break-evenpunt - huidige verkoopeenheden
Hoe MOS berekenen met een rekenmachine?
Om de veiligheidsmarge te berekenen, hoeft de gebruiker alleen de volgende gegevens in de rekenmachine in te voeren.
Werkelijke verkopen
U berekent de veiligheidsmarge op basis van de totale reële omzet van het bedrijf (na aftrek van opbrengsten) voor de boekhoudperiode. Bovendien kunnen we de waarde van de werkelijke verkoop berekenen door de werkelijke verkoopeenheid te delen door de verkoopprijs per eenheid.
Deze gegevens zijn terug te vinden in de winst- en verliesrekening van de onderneming.
Verkoop bij BEP
Het is het verkoopvolume waarbij een bedrijf geen winst maakt of geld verliest. Met andere woorden, omdat de inkomsten die het bedrijf genereert alleen de variabele kosten van de grondstof of dienst dekken, bevindt het zich in een positie waarin het geen winst kan maken en geen geld kan verliezen.
Om de break-evenomzet te berekenen, trekken we vaste kosten af van de bijdrage per eenheid.
Welke veiligheidsmarge is het beste voor investeringsactiviteiten?
De omvang van de veiligheidsmarge van een belegger hangt af van het soort investering dat hij kiest en zijn voorkeuren. Een potentiële belegger is mogelijk geïnteresseerd in een van de verschillende kansen met een aanzienlijke margespreiding, waaronder de volgende:
Deep value-beleggen is de praktijk van het kopen van aandelen in bedrijven die aanzienlijk ondergewaardeerd zijn. Het belangrijkste doel is om significante verschillen te vinden tussen de huidige aandelenkoersen en hun werkelijke waarde. Dergelijke risicovolle investeringen vereisen een brede veiligheidsmarge en veel moed.
Groei tegen redelijke prijzen is de praktijk om aandelen te kopen van bedrijven met een sterke groei die worden verhandeld op niveaus die iets onder de intrinsieke waarde liggen.
Welk belang heeft de veiligheidsmarge?
Grote veiligheidsmarges hebben de voorkeur omdat ze een sterk zakelijk succes signaleren en fungeren als een belangrijke buffer tegen fluctuaties in de verkoop. Aan de andere kant duidt een kleine veiligheidsmarge op een slechter dan ideale omstandigheid.
Het moet verbeterd worden door de verkoopprijs te verhogen, het verkoopvolume te verhogen, de contributiemarge te verhogen door te bezuinigen op variabele kosten, of door over te schakelen naar een meer winstgevende productmix.
Beleggers worden beschermd tegen rekenfouten door de veiligheidsmarge. Vanwege de moeilijkheid om de reële waarde nauwkeurig te schatten, beschermen veiligheidsmarges beleggers tegen slechte beoordelingen en marktdalingen.
