Een schuld / eigen vermogen-calculator kan worden gebruikt om de schuld / eigen vermogen-ratio te berekenen, ook wel bekend als de D/E-ratio. Deze indicator analyseert de totale schuld ten opzichte van het eigen vermogen om het risiconiveau bij de financiering van uw bedrijf te meten.
De formule voor de verhouding tussen schuld en eigen vermogen en de vergelijking van het eigen vermogen zijn twee fundamentele termen en berekeningsmethoden die in dit artikel worden besproken. We leren u ook hoe u de verhouding schuld/eigen vermogen kunt berekenen aan de hand van een gemakkelijk te begrijpen voorbeeld.
Hoe wordt de verhouding schuld/eigen vermogen berekend?
De schuld / eigen vermogen-ratio (D/E-ratio) vertegenwoordigt de schuld / eigen vermogen-ratio van een bedrijf. Met andere woorden, de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen geeft aan hoeveel schuld wordt gebruikt om de activa van de onderneming te financieren in verhouding tot het eigen vermogen.
Als we kijken naar de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, kunnen we verschillende cruciale elementen van de gezondheid en de manier van werken van uw bedrijf identificeren. Als de D/E-ratio hoog is, is het bedrijf grotendeels afhankelijk van leverage; dit geeft aan dat ze besloten hebben om hun activiteiten uitsluitend voort te zetten met schulden, wat vaak gepaard gaat met een hoog risico.
Het hebben van een hoge leverage ratio heeft natuurlijk voordelen.
Bedrijven met een hoge D/E-ratio kunnen meer geld genereren en sneller groeien dan zonder de extra investering. Als de kosten van schulden (rente op financiering) echter hoger zijn dan het rendement, kan de situatie instabiel worden, wat in extreme gevallen tot faillissement kan leiden.
Met een lagere schuld / eigen vermogen-ratio financieren investeerders (aandeelhouders) meer van de activa van het bedrijf dan crediteuren (bijvoorbeeld bankleningen). Toekomstige beleggers geven er de voorkeur aan, omdat een lage D/E-ratio meestal wijst op een financieel gezond, goed presterend bedrijf.
Omdat het zo afhankelijk is van de sector, is het moeilijk te zeggen of een verhouding schuld/eigen vermogen buitensporig of laag is. Een "normale" D/E-ratio in sommige kapitaalintensieve industrieën, zoals olie en gas, kan oplopen tot 2.0, terwijl 0.7 wordt beschouwd als een buitengewoon hoge leverage ratio in andere industrieën.
De formule voor de verhouding schuld/eigen vermogen
Om de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen te berekenen, onderzoekt u de jaarrekening van uw bedrijf en zoekt u naar de volgende twee items:
De totale verplichtingen bestaan uit kortlopende schulden, langlopende schulden en andere financiële verplichtingen.
Eigen vermogen - deze indicator wordt bepaald door verplichtingen af te trekken van het totaal van de activa van een bedrijf en vertegenwoordigt de boekwaarde van het bedrijf.
De verhouding schuld/eigen vermogen wordt als volgt berekend:
verhouding schuld / eigen vermogen = totale passiva / eigen vermogen
Deze verhouding wordt gewoonlijk vermeld als een getal, zoals 1.5 of 0.65. Vermenigvuldig de waarde eenvoudig met 100% om het als een percentage uit te drukken.
Wat betekent een verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen?
Het doel van een bedrijf is niet altijd om de laagst mogelijke verhouding te krijgen. Een lage schuld/eigen vermogen-ratio laat zien dat het bedrijf een gevestigde waarde is en in de loop van de tijd een aanzienlijk kapitaal heeft opgebouwd.
Het kan echter ook een teken zijn van een inefficiënte toewijzing van middelen. Het lijdt geen twijfel dat de risicotolerantie van aandeelhouders moet worden gerespecteerd, maar een buitengewoon lage ratio kan een te voorzichtig management impliceren dat geen gebruik maakt van groeimogelijkheden.
Hij wijst er ook op dat minderheidsaandeelhouders van beursgenoteerde bedrijven de raad van bestuur regelmatig bekritiseren omdat hun te voorzichtige management hen onvoldoende rendement oplevert.
Minderheidsaandeelhouders kunnen bijvoorbeeld teleurgesteld zijn met een meerwaarde van 5% omdat ze een rendement van 15% verwachtten. Je kunt niet op veel geld zitten en een bedrijf runnen met uiterste voorzichtigheid om tot 15% te komen. Het bedrijf moet schulden gebruiken om te investeren in productiemiddelen.
Hoe ziet een goede verhouding tussen schulden en eigen vermogen eruit?
Een verhouding schuld/eigen vermogen van 2 tot 2.5 wordt over het algemeen als uitstekend beschouwd, hoewel dit per sector verschilt. Deze verhouding houdt in dat de schuld 66 cent uitmaakt van elke dollar die in het bedrijf wordt geïnvesteerd, terwijl het eigen vermogen de resterende 33 cent vertegenwoordigt.
Dit is een schuldenvrij bedrijf met een solide financiële basis.
Wat houdt het in om een hoge verhouding schuld/eigen vermogen te hebben?
Wanneer de ratio dichter bij 5, 6 of 7 ligt, duidt dit op een veel hoger schuldniveau, dat de bank in overweging zal nemen.
Het suggereert niet noodzakelijkerwijs dat het bedrijf in gevaar is, maar u moet onderzoeken waarom hun schuldenlast zo hoog is. Wanneer een bedrijf in een belangrijk project investeert, zal de ratio ervan ongetwijfeld stijgen. Daarna zal het bedrijf een rendement op zijn investering zien en zal de verhouding beginnen te normaliseren.
Het is ook vermeldenswaard dat sommige bedrijven een hogere verhouding schuld / eigen vermogen vereisen dan andere. Een transportbedrijf kan bijvoorbeeld een aanzienlijk bedrag moeten lenen om zijn wagenpark aan te schaffen, terwijl een servicebedrijf in wezen alleen computers hoeft aan te schaffen.
Wat is een schuld / eigen vermogen-ratio precies?
Het doel van een bedrijf is niet per se om de laagst mogelijke ratio te krijgen. Een lage schuld/eigen vermogen-ratio toont aan dat het bedrijf een gevestigde waarde heeft en in de loop van de tijd een aanzienlijk vermogen heeft opgebouwd.
Het kan echter een symptoom zijn van een inefficiënte toewijzing van middelen. Het lijdt geen twijfel dat de risicotolerantie van aandeelhouders moet worden gerespecteerd; toch kan een zeer laag percentage een te voorzichtig management impliceren dat geen gebruik maakt van groeimogelijkheden.
Hij wijst er ook op dat minderheidsaandeelhouders van beursgenoteerde bedrijven de raad van bestuur vaak bekritiseren omdat hun te voorzichtige management onvoldoende winst oplevert.
Minderheidsaandeelhouders kunnen bijvoorbeeld ontevreden zijn met een meerwaarde van 5% omdat ze een rendement van 15% verwachtten. Je kunt niet op veel geld zitten en een bedrijf verstandig runnen om aan 15% te komen. Om in productieve middelen te investeren, moet het bedrijf schulden aangaan.
Wat is een gezonde verhouding tussen schulden en eigen vermogen?
Een verhouding schuld/eigen vermogen van 2 tot 2.5 wordt als uitstekend beschouwd, hoewel dit per sector verschilt. Deze verhouding houdt in dat de schuld 66 cent uitmaakt van elke dollar die in het bedrijf wordt geïnvesteerd, terwijl het eigen vermogen de resterende 33 cent uitmaakt.
Dit is een schuldenvrij bedrijf met een sterke financiële basis.
Wat houdt een hoge verhouding schuld/eigen vermogen in?
Wanneer de ratio 5, 6 of 7 benadert, impliceert dit een veel hoger schuldniveau, wat de bank in overweging zal nemen.
Het suggereert niet altijd dat het bedrijf in moeilijkheden verkeert, maar u moet onderzoeken waarom de schuldenlast zo hoog is. Wanneer een bedrijf in een belangrijke onderneming investeert, is het volkomen normaal dat de ratio stijgt. Daarna zal het bedrijf een rendement op zijn investering zien en zal de verhouding beginnen te normaliseren.
Het is ook vermeldenswaard dat sommige bedrijven een hogere verhouding schuld / eigen vermogen vereisen dan andere. Een transportbedrijf kan bijvoorbeeld een aanzienlijk bedrag moeten lenen om zijn wagenpark aan te schaffen, terwijl een servicebedrijf in wezen alleen computers hoeft aan te schaffen.
