固定資産回転率（FAT）と呼ばれる販売効率比は、企業が固定資産をどの程度効果的に使用して収益を生み出しているかを測定します。 この比率を得るには、XNUMX年間の純売上高を純固定資産で割ります。
純固定資産は、有形固定資産から未払減価償却費を差し引いた金額です。 固定資産比率の上昇は、多くの場合、固定資産投資からの収益創出の改善を意味します。 この比率は通常、収益性とレバレッジの比率と併せて検討されます。
固定資産とは何ですか？それらはどのように機能しますか？
固定資産などの長期または非流動資産は、収益を生み出すために企業によって使用されます。 不動産には、土地、建物、機械、設備、家具、自動車などが含まれます。 それらは頻繁に減価償却、減損、および処分を受けます。 これらはすべて、非アクティブ化されるか使用できなくなるまで、初期資産価値から定期的に減価償却されます。
固定資産回転率の高低の指標：
比率が低下しました
企業の固定資産投資が高く、販売実績が低い場合、FAT比率が低くなる可能性があります。
これは、大規模な設備や構造に依存する製造業に特に当てはまります。 たとえすべての低い比率が悪いわけではないにしても、組織が近代化のために重要な主要な固定資産の購入を行ったばかりの場合、低いFATは否定的な意味を持つ可能性があります。
比率が低下している場合、企業は固定資産に過剰投資している可能性があります。
高い比率
一方、大多数の企業は高い比率を支持しています。 これは、固定資産管理が優れていると、資産投資の収益が高くなることを意味します。
そのような資産から収入を生み出す企業の能力は、特定のパーセンテージまたは範囲で決定することはできません。 企業の最新の比率を以前の期間と比較することによってのみ、および同等の業界または業界標準における他のビジネスの比率を比較することによってのみ、これを確認することができます。
固定資産は企業ごとに、また業界ごとに大きく異なるため、比較可能なタイプの組織の比率を比較することは非常に重要です。
投資家は固定資産回転率を知っていますか？
資本集約的な企業のあるセクターで投資機会を探している投資家にとって、FATは投資収益率の評価と追跡に役立つ可能性があります。
この評価は、投資を継続するかどうか、および特定の組織がどの程度効果的に運営されているかを判断するのに役立ちます。 さらに、ビジネスの拡大を評価して、資産ベースに比例して収益が増加しているかどうかを確認するために使用できます。
固定資産の回転率から何を推測できますか？
固定資産回転率の計算を理解するとき、結果をどのように解釈するかを知る必要があります。
固定資産回転率が高いほど、高くなるはずです。 これは、固定資産の回転率が高いということは、PP＆Eまたは固定資産が組織によって効果的かつ効率的に利用されていることを示しているためです。
ただし、強力な固定資産回転率は、単一の要因で決定することはできません。 さまざまなセクターのメカニズムとダイナミクスが異なるため、それらの有利な固定資産回転率も異なります。 たとえば、循環型企業は、オフピーク期間中は固定資産回転率が低く、ピーク期間中は固定資産回転率が高くなる可能性があります。 したがって、この統計を業界平均と比較することが、それを評価するための最良のアプローチです。
さらに、収益性は必ずしも大きな固定資産回転率によって暗示されるわけではありません。 それにもかかわらず、競争や高い変動費などの他の変数のために、固定資産をうまく使用しているにもかかわらず、企業は失敗する可能性があります。
アプリケーションと関連性
企業がその機械設備をどれだけ効果的に使用して売上を生み出しているかを判断するために、投資家または債権者は固定資産回転率を調べます。 投資家は、固定資産投資の収益を見積もることができるため、このアイデアを理解する必要があります。
一方、債権者はこの比率を調べて、最近取得した設備から、購入に使用したローンを返済するのに十分なキャッシュフローを企業が生み出すことができるかどうかを確認します。 大規模で高価な機器の購入が一般的である製造業では、この比率が広く利用されています。
一方、どの組織の上級管理職も、販売統計や機器の購入など、部外者がアクセスしにくい要素について内部者の知識を持っているため、この比率を採用することはめったにありません。
代わりに、経営陣は、より正確で包括的なデータを使用して、投資収益率を決定することを好みます。
企業がその資産に過剰な金額を投資している場合、その運用資本は過度に高くなります。
そうでなければ、会社が購入に十分なお金を投資しない場合、それは売上を失い、収益性、フリーキャッシュフロー、そして最後に株価に影響を与える可能性があります。 各資産への適切な投資の程度は、経営陣が決定する必要があります。
会社の比率を同じセクターの他の企業の比率と比較し、他の企業が同等の構成の資産にどれだけの資本を投資したかを調べることによって。
組織は、各アイテムに年間いくら費やしているかを追跡し、年ごとの変化を分析するためのパターンを開発することもできます。
