レバレッジの定義は、「会社が固定費または固定収益を支払わなければならない資産または資金源の使用」です。 この固定費または固定収益は、生産量または販売量によって変動しません。 レバレッジの理論によれば、リスクと所有者へのリターンは逆相関しています。
レバレッジには、営業レバレッジと財務レバレッジのXNUMX種類があります。 これらXNUMXつのレバレッジを組み合わせることを、「複合レバレッジ」と呼びます。
長期固定金利債務、優先株式資本、および株式資本を組み合わせることは、財務レバレッジとして知られています。
負債と資本の組み合わせは、財務レバレッジと呼ばれます。 企業では、負債は投資家に提供されるXNUMX株当たり利益を増やすためのレバレッジとして利用されます。
財務レバレッジは、次の式を使用して計算できます。
EBIT/EBT財務レバレッジ財務レバレッジ=EBIT/ EBT（EBIT-利息）
ここで、
金利税引前利益はEBITと呼ばれます。
税引前利益はEBTと呼ばれます。
財務レバレッジのレベルは、次の式を使用して計算されます。
EPSのパーセンテージの変化/パーセンテージ=財務レバレッジの程度EBITの変動
一株当たり利益はEPSと呼ばれます。
Financial Leverage Formulaは、企業の複数の会計年度からの情報が提供される場合に使用されます。
財務レバレッジの公式の説明
ファイナンシャルレバレッジフォーミュラの基礎は、デットエクイティレシオが高いほど、エクイティ投資家のリターンが高くなるという考えです。 これは、会社の資本構成における負債の割合が高いほど、負債による資金調達を通じてより多くの資金調達決定が行われ、エクイティ資金調達に重点が置かれず、その結果、発行済み株式資本の数が少なくなり、その結果、株主にとってより高いリターン。
財務レバレッジは、企業が財務上の意思決定を行う際に、自己資本ではなく債務による資金調達に依存していることを示しています。 財務レバレッジは、長期固定金利債務および優先株式資本とともに株式資本を使用することです。
財務レバレッジは、資本構造の変化によってもたらされる営業利益の変化に対する企業のXNUMX株当たり利益（EPS）の感応度です。 この比率は、XNUMX株当たり利益がより多くの金融債務（EPS）が存在するほど不安定であることを示しています。
よくある質問
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優れた財務レバレッジと見なされるものは何ですか？
さまざまな企業がさまざまな金額の財務レバレッジを要求するため、数値を同等のものと比較せずに数値が良いか悪いかを判断することは不可能です。
たとえば、保険セクターは財務レバレッジの使用を許可されていませんが、電気通信セクターは使用を許可されています。
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負の財務レバレッジは可能ですか？
財務レバレッジ比率は総資産を総負債で割ったものに等しいため、財務レバレッジがマイナスになることはありません。 これは、会社の総資産が破産したことを意味するため、マイナスになることはないためです。
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「フルエクイティ」とは正確にはどういう意味ですか？
総資本は、すべての資産とすべての負債の差です。 これは、会社がすべての資産ですべての負債を完済した場合に株主が受ける権利のある価値です。
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流動資産と非流動資産の違いは何ですか？
固定資産は、XNUMX年以内に事業運営に使用されると予想される流動資産とは対照的に、XNUMX年以上で価値を生み出すと予測される長期投資です。
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財務レバレッジはどのように解釈されるべきですか？
一般に、企業は財務レバレッジが高いほどリスクが高くなります。 これは、企業の財務レバレッジが増加するにつれて、デフォルトの危険性も増加するという事実によるものです。
高度な財務レバレッジが役立つ場合があります。 主な利点は、プロジェクトまたは企業の投資収益率（ROI）を向上させる可能性があることです。 一方で、かなりの財務レバレッジは、リスクが高いため、会社の信用格付けを低下させます。 会社の株式コストと負債コストの増加の結果として、財務はより高価になります。
最後になりましたが、財務レバレッジは同じセクターの競合他社と比較した場合にのみ効果的であることに留意することが重要です。 これは、さまざまな業界がさまざまなダイナミクスを持っているという事実の結果として発生します。 財務レバレッジ比率計算機を使用するときは、これを覚えておいてください。
