一株当たり利益、またはEPSとは何ですか？
会社のXNUMX株当たり利益を計算するには、その利益を、まだ流通している普通株式の数（EPS）で割ります。 この数値は、ビジネスの収益性を把握するために使用されます。 企業は、異常な項目や株式の希薄化の可能性を考慮して変更されたXNUMX株当たり利益（EPS）を報告するのが一般的です。
一株当たり利益を計算する方法は？
XNUMX株当たり利益を計算するには、次のEPS式を使用します。
EPS =（純利益から優先株式の配当を差し引いたもの）/流通している普通株式の平均数
ここで、
純利益は会社の総収入（利益）であり、総売上高からすべてのコストを差し引いて計算されます。
優先株の配当：優先株は、所有者に普通株よりも優先権を与える資産の一種です。 会社が倒産した場合、お金は最初にこれらの所有者に送られるため、優先株は配当が高く、安全です。
しかし、彼らは投票することはできません。 優先株式の配当は、毎月またはXNUMXか月ごとに株式の所有者に支払われる単純な支払いです。
株主がまだ所有している普通株式の平均数は、発行済普通株式の平均数と呼ばれます。 この数は時間とともに変化します。 たとえば、会社が新株を発行すると上昇し、古い株を買い戻すと下降します。
EPSのポイントは何ですか？
一株当たり利益は、企業が一般的にどれほど収益性があるかを理解する際に注目すべき最も重要なことのXNUMXつです。 これは、株価収益率（P / E）を計算する上でも重要です。ここで、EはXNUMX株当たり利益を表します。
株価をXNUMX株当たり利益で割ることにより、投資家は市場がXNUMXドルの利益に対していくら支払う意思があるかを把握できます。
一株当たり利益は、購入する株式（EPS）を把握するための多くの方法のXNUMXつです。 あなたが株を売買したり、それらに投資したい場合、次のステップはあなたの投資目標を手伝ってくれるブローカーを見つけることです。
通常の株主は直接利益にアクセスできないため、投資家はEPSを絶対的な条件で比較することを気にしないかもしれません。 代わりに、投資家はEPSを株式の価格と比較して、どれだけの収益が価値があるか、そして将来の成長についてどれほど楽観的であるかを把握します。
希薄化後EPSと基本的EPS
上記の表の式は、これらの各企業の基本的なEPSを計算するために使用されます。 基本的EPSは、より多くの株式を与えることが収益に与える影響を考慮していません。
会社の資本構成にストックオプション、ワラント、または制限付株式ユニット（RSU）が含まれている場合、これらの投資を使用すると、市場の株式の総数が増える可能性があります。
企業はまた、希薄化後XNUMX株当たり利益を報告しています。これは、すべての可能な株式が発行されていることを前提としています。 これは、新しい証券がXNUMX株当たり利益にどのように影響するかを示すのに役立ちます。
2017年に終了した会計年度では、NVIDIAのコンバーチブル商品を使用して、合計23万株を作成および発行できます。 この数をそこにある株式の総数に加えると、そこにある希薄化された加重平均株式数は、541億23万+564万=1.67億564万になります。 したがって、同社の希薄化後EPSは2.96億ドルをXNUMX億XNUMX万ドルで割ったもので、これはXNUMXドルに相当します。
完全に希釈されたEPSを把握するには、分子を変更する必要があることがよくあります。 たとえば、貸し手は、特定の条件が満たされた場合に債務を株式に変えるオプションを備えたローンを提供する場合があります。 転換社債で作成された株式は、希薄化後EPS計算の分母にカウントする必要がありますが、それが発生した場合、会社は負債の利息を支払っていなかったでしょう。 この場合、会社またはアナリストは、結果を変更しないように、転換社債に支払われた利息をEPS計算の分子に追加し直します。
まだ進行中の事業からのXNUMX株当たり利益（EPS）
今年の初めに、ある会社には500の店舗と5.00ドルのEPSがありました。 しかし、その間に100店舗を閉鎖し、400店舗で年末を迎えたとしましょう。アナリストは、次の四半期に開業する予定の400店舗のXNUMX株当たり利益に関心を持っています。
この場合、閉店した100店舗が損失を出している可能性があるため、EPSが上昇する可能性があります。 アナリストは、進行中の操作からEPSを測定することにより、過去のパフォーマンスと現在のパフォーマンスをより適切に比較できます。
キャピタライゼーションとXNUMX株当たり利益
見落とされがちなEPSの重要な部分は、計算に使用される収益（純利益）を生み出すために必要な資本の額です。 XNUMXつの会社のXNUMX株当たり利益（EPS）が同じで、一方の会社の純資産が少ない場合、その会社は資本を使ってお金を稼ぐのに効率的であり、他のすべての条件が同じであれば、効率の面。
自己資本利益率は、より良い仕事をする企業（ROE）を見つけるために使用できる数値です。
配当とEPS
EPSは企業の業績を測定するためによく使用されますが、株主はその利益に直接アクセスすることはできません。 利益の一部は配当として提供される場合がありますが、会社はEPSの全部または一部を保持することを選択できます。
株主がこれらの利益をより多く得るためには、取締役会の代表者が配当として分配されるEPSの量を変更する必要があります。
株価収益率（P / E）およびXNUMX株当たり利益（EPS）（EPS）
株価収益率を使用して同じ業界グループの企業を比較することは役立つかもしれませんが、予想外の方法で。 EPSと比較して、類似の株式よりもコストが高い場合、その株式は「過大評価」されているように見えるかもしれませんが、通常はそうではありません。 投資家は、過去のEPSが何であったとしても、成長したり同業他社を打ち負かしたりすることが予想される場合は、株式にもっとお金を払っても構わないと思っています。 強気市場では、株価収益率が最も高いインデックスの株式は、インデックスの平均よりも優れていることがよくあります。
EPSが良いかどうかをどうやって知るのですか？
良いEPSを作るものは、会社が現在どれだけうまくやっているか、競合他社がどのようにやっているか、アナリストが株式についてどう思っているかなどに依存します。 企業のEPSは上昇する可能性がありますが、アナリストがより高い数値を期待している場合、株価は下落する可能性があります。
アナリストが会社の業績がさらに悪化すると予想していたとしても、EPSの低下は価格の上昇を引き起こす可能性があります。 株価収益率や収益率など、会社の株価との関連でEPSを常に確認してください。
希薄EPSと基本EPSの違いは何ですか？
アナリストは、基本的XNUMX株当たり利益と希薄化後XNUMX株当たり利益の違いについて話すことがあります。 基本的EPSは、会社の純利益をまだ流通している株式数で割ることによって求められます。 これは、金融報道機関が使用する最も一般的な指標であり、EPSを説明する最も簡単な方法です。
会社の発行済み株式のより広い定義が含まれているため、希薄化後EPSは常に基本EPSと同じかそれ以下になります。 これには、現在流通していないが、ストックオプションやその他の転換証券が使用されている場合に流通している可能性のある株式が含まれます。
調整後のXNUMX株当たり利益（EPS）とXNUMX株当たり利益（EPS）の違いは何ですか？
調整済みEPSは、分析者が分子の数値を変更するEPS計算の一種です。 ほとんどの場合、これは純利益の非経常部分を変更または削除することを意味します。 たとえば、建物のXNUMX回限りの売却によって会社の純利益が増加した場合、アナリストはその売却から得たお金を差し引くと、会社の純収入が減少する可能性があります。 その場合、調整後のEPSは基本のEPSよりも少なくなります。
