当座比率とは何ですか？
当座比率は、企業の流動性を測定するための統計です。 これは、会社の現金および現金同等物の合計を現在の義務と比較します。 この指標は、現金または市場性の高い有価証券などの現金に近いリソースを使用して短期債務を返済する企業の能力を測定します。 債権者は、この情報を使用して、会社に貸し出す意思がある場合、その金額を評価できます。
当座比率計算機
他の流動比率と比較した場合、現金比率は、売掛金などの他の資産を無視して、現金または現金同等の保有を分析するだけであるため、企業の債務およびコミットメントをカバーする能力のより保守的な評価です。
企業の現金比率は、次の式を使用して計算されます。
当座比率=現金+現金同等物/流動負債
当座比率は何を教えてくれますか？
当座比率は、企業の流動性を測定するために最も一般的に使用される指標です。 この指標は、必要に応じて新しい資産を売却または清算することなく、現在のすべての債権者に支払う会社の能力を表します。
当座比率は、1より多いまたは少ない数値です。 比率計算の結果がXNUMXの場合、企業はこれらの負債を返済するために現金および現金同等物とまったく同じ金額の流動負債を持っています。
当座比率は、廃業寸前など、最悪のシナリオでの企業価値の指標に似ています。 債権者とアナリストに、すぐに現金に換えることができる流動資産の価値と、これらの現金および現金に近い資産がカバーできる流動負債の割合を通知します。
米国中小企業庁は、特に貸し手との関係を構築する際に、適切なレベルの流動性、キャパシティ、および担保を維持するために、この流動性比率およびその他の流動性比率を使用するよう企業に求めています。
会社が融資を求めるとき、貸し手は財務諸表をチェックしてその健全性を判断します。
XNUMX未満の計算
企業の当座比率がXNUMX未満の場合、現金および現金同等物よりも流動負債が多くなります。 これは、短期債務を返済するのに十分な手元の現金がないことを意味します。 会社の貸借対照表が、サプライヤーとの長期の信用期間、適切に管理された在庫、顧客に提供される制限された信用などの要因によって歪められている場合、これは悪いことではないかもしれません。
複数の計算
企業の当座比率がXNUMXを超える場合、それは現在のコミットメントよりも多くの現金および現金同等物を持っていることを示唆しています。 この状況では、会社は手元に現金を持ちながら、すべての短期債務を返済するのに十分な現金を持っています。
一般的に当座比率が高いことは良いことですが、会社が非効率的に現金を使っているか、低コストの借入オプションを利用していないことを示している可能性もあります。 収益性の高い事業に投資したり、事業を拡大したりするのではなく。 当座比率が高いということは、企業が将来の収益性を懸念しており、自らを守るための資本クッションを構築していることを示している可能性もあります。
当座比率の例
Apple、Inc.は、37.1年末時点で26.8億ドルの現金と、2021億ドルの有価証券を保有していました。現在、Appleは、短期債務を返済するために63.9億ドルの現金を保有しています。 Appleは、買掛金およびその他の流動負債を含む約123.5億ドルの短期債務の責任を負っていました。 2
短期比率=63.9億ドルで割った123.5万ドルは0.52です。
Appleの運営構造は、同社がどのように負債を使って成長し、有利な信用条件を利用し、拡大のために現金を優先するかを浮き彫りにしている。 手元に数十億ドルの現金があるにもかかわらず、同社は長期債務のほぼXNUMX倍の短期負債を抱えています。
当座比率の制限
当座比率は、財務報告や企業のファンダメンタル分析を行うアナリストが使用することはめったにありません。
企業が追加の現金および現金に近い資産を使用して流動負債をカバーできると期待することは非現実的です。 会社の貸借対照表にある多額の現金は、株主に還元されたり、他の場所でより高い利益を生み出すために使用されたりする可能性があるため、資産活用率が低いと見なされることがよくあります。
業界やライバルの平均と比較した場合、または同じ会社の経時変化を見ると、当座比率がより明確になります。 特定の業界は、他の業界よりも流動負債が高く、現金準備が少ない業界があります。
当座比率は、時間をかけて調査する場合に最も役立ちます。 企業の指標は現在低いかもしれませんが、昨年は正しい方向に改善しています。 この数はまた、季節性と将来の大規模なキャッシュインフローのタイミングを見落としています。これは、成功したXNUMXか月間の企業の過大評価、またはオフシーズン中の過大評価につながる可能性があります。
当座比率がXNUMX未満の場合は、企業が財政難に陥っていることを示している可能性があります。 一方、当座比率が低いということは、企業の特定の戦略を示している可能性があります。これは、たとえば、資金が拡大に使用されているために、低い現金準備を維持することを要求します。
当座比率とは何ですか？
当座比率は業界によって異なります。これは、特定の企業が短期ローンと金融に大きく依存しているためです（つまり、当座回転率に依存しているセクター）。 当座比率が0.5以上の場合は、企業がすべての短期債務を全額返済するのに十分な現金および現金同等物を保有していることを示します。 通常はXNUMXより大きい比率が望ましいですが、会社には現金のXNUMX倍の短期債務があるため、XNUMX未満の比率は危険であると見なされます。
当座比率とはどういう意味ですか？
当座比率は、企業の流動性を決定するためのXNUMXつの方法です。 個人または企業が現在の義務を支払う能力は、流動性と呼ばれます。 会社が手元に多額の現金を持っているとき、彼らは彼らが期日になるときにその短期請求書を支払うことができます。 企業の流動性が低いと、短期間の支払いが難しくなります。
当座比率はどのように計算しますか？
当座比率は、現金を流動負債で割って算出しています。 有価証券などの現金同等物は、計算の現金部分に含まれます。
当座比率が高い方が良いですか、それとも当座比率が低い方が良いですか？
多くの場合、高い当座比率が好まれます。 これは、会社の手元現金が多いか、短期負債が少ないか、またはその両方であることを意味します。 また、会社が期日を迎えたときに現在の債務を返済できることも意味します。
会社の当座比率が高すぎる可能性があります。 企業の資金管理は非効率的であり、有利な貸付条件を利用する可能性があります。 会社の当座比率を下げることが有利な場合もあります。
当座比率を上げるために企業は何ができるでしょうか？
当座比率は、現金および現金同等物を短期債務で割って算出しています。 企業は、短期的な清算または支払いの需要が発生した場合に手元の現金を増やすよう努めることで、当座比率を向上させることができます。 これには、在庫をより迅速に処理すること、保持する商品の数を減らすこと、および経費の前払いを回避することが含まれます。
一方、企業は短期負債を減らすことができます。 信用条件がもはや有利でなくなった場合、会社は現金で費用を支払い始めるかもしれません。 会社はまた、支出を評価し、総コストを削減しようとすることができます（それによって支払い義務を削減します）。
