Come funziona il margine di sicurezza?
Il margine di sicurezza è la differenza tra la redditività prevista e il punto di pareggio. Il calcolo del margine di sicurezza è costituito dalle vendite correnti divise per le vendite correnti meno il punto di pareggio.
Capire il margine di sicurezza
Esistono due modi per definire il margine di sicurezza:
Stabilire un budget
Nell'analisi del budget e del pareggio, il margine di sicurezza è la differenza tra la produzione di vendita pianificata e l'importo di cui le vendite di un'azienda potrebbero diminuire prima che l'azienda diventi non redditizia.
Quando una parte significativa delle vendite rischia di diminuire o diventare non redditizia, avverte il management della possibile perdita che potrebbe verificarsi a seguito di cambiamenti nelle vendite.
Mentre un ampio margine di spread protegge un'azienda da vendite imprevedibili, un piccolo margine percentuale di sicurezza può spingere un'azienda a ridurre i costi.
Investire
La differenza tra il valore intrinseco di un'azione e il suo prezzo di mercato attuale viene definita margine di sicurezza nell'investimento. Il valore intrinseco, spesso noto come valore attuale, è l'importo che un'attività vale veramente dopo aver dedotto tutto il reddito futuro scontato.
Il margine di sicurezza è il livello al quale un investitore acquisterebbe attività solo quando il prezzo di mercato è molto al di sotto del valore intrinseco previsto. La determinazione del valore intrinseco o del valore reale di un investimento è estremamente soggettiva perché ogni investitore utilizza una tecnica di calcolo diversa che può essere o meno accurata.
Il prezzo equo di mercato del titolo deve essere noto al fine di eseguire l'approccio dell'analisi del flusso di cassa scontato e successivamente calcolare il valore equo di una società in modo obiettivo.
Qual è la formula per il margine di sicurezza?
Dopo aver sottratto l'importo del punto di pareggio dalle vendite effettive o previste e aver diviso il risultato per le vendite, il risultato viene espresso in percentuale nella contabilità.
Il margine di sicurezza è uguale al punto di pareggio diviso per il livello di vendita corrente moltiplicato per 100.
La formula del margine di sicurezza può essere espressa anche in termini di denaro o unità:
Vendite attuali: le vendite in pareggio equivalgono al margine di sicurezza basato sul dollaro.
Margine di sicurezza in unità = Punto di pareggio – Unità di vendita correnti
Come calcolare MOS usando una calcolatrice?
Per calcolare il margine di sicurezza, l'utente deve solo inserire i seguenti dati nella calcolatrice.
Vendite effettive
Calcoli il margine di sicurezza in base alle vendite reali totali della Società (al netto dei resi) per il periodo contabile. Inoltre, possiamo calcolare il valore delle vendite effettive dividendo l'unità di vendita effettiva per il prezzo di vendita per unità.
Questi dettagli possono essere trovati nel conto economico della società.
Vendite al BEP
È il volume delle vendite a cui un'azienda non realizza profitti né perde denaro. In altre parole, poiché le entrate generate dall'azienda coprono solo i costi variabili della merce o del servizio, si trova in una posizione in cui non può realizzare profitti e non può perdere denaro.
Per calcolare le vendite di pareggio, deduciamo i costi fissi dal contributo per unità.
Qual è il margine di sicurezza migliore per le attività di investimento?
L'entità del margine di sicurezza di un investitore dipenderà dal tipo di investimento che sceglie e dalle sue preferenze. Un potenziale investitore potrebbe essere interessato a una qualsiasi delle numerose opportunità con uno spread di margine considerevole, tra cui le seguenti:
Il deep value investing è la pratica di acquistare azioni in aziende che sono significativamente sottovalutate. L'obiettivo principale è trovare differenze significative tra i prezzi correnti delle azioni e il loro valore reale. Un investimento così rischioso richiede un ampio margine di sicurezza e molto coraggio.
La crescita a prezzi ragionevoli è la pratica di acquistare azioni di aziende con una forte crescita che commerciano a livelli leggermente inferiori al valore intrinseco.
Che importanza ha il margine di sicurezza?
Si preferiscono ampi margini di sicurezza perché segnalano un forte successo commerciale e fungono da cuscinetto significativo contro le fluttuazioni delle vendite. D'altra parte, un piccolo margine di sicurezza denota una circostanza peggiore dell'ideale.
Deve essere migliorato aumentando il prezzo di vendita, aumentando il volume delle vendite, aumentando il margine di contribuzione riducendo i costi variabili o passando a un mix di prodotti più redditizio.
Gli investitori sono protetti dagli errori di calcolo con un margine di sicurezza. A causa della difficoltà di stimare con precisione il fair value, i margini di sicurezza proteggono gli investitori da giudizi sbagliati e ribassi del mercato.
