Qual è il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è una statistica per misurare la liquidità di un'azienda. Confronta il totale delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti di una società con i suoi attuali obblighi. L'indicatore misura la capacità di un'azienda di rimborsare il debito a breve termine utilizzando denaro contante o risorse quasi monetarie come titoli facilmente negoziabili. I creditori possono utilizzare queste informazioni per valutare quanti soldi, se del caso, sono disposti a prestare a una società.
Calcolatore del rapporto di cassa
Rispetto ad altri rapporti di liquidità, il rapporto di cassa è una valutazione più prudente della capacità di un'azienda di coprire i propri debiti e impegni poiché analizza solo disponibilità liquide o equivalenti, ignorando altre attività come i crediti.
Il rapporto di cassa di una società è calcolato utilizzando la seguente formula:
Rapporto di cassa = liquidità + mezzi equivalenti / passività correnti
Cosa può dirti il rapporto di cassa?
Il cash ratio è l'indicatore più comunemente utilizzato per misurare la liquidità di un'azienda. Questo indicatore rappresenta la capacità dell'azienda di pagare tutti i creditori attuali senza vendere o liquidare nuove attività se necessario.
Un rapporto di cassa è una cifra maggiore o minore di uno. Se il risultato del calcolo del rapporto è 1, la società ha esattamente lo stesso ammontare di passività correnti delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti per ripagare quei debiti.
Il rapporto di cassa è simile a un indicatore del valore di un'azienda nello scenario peggiore, ad esempio quando sta per cessare l'attività. Informa i creditori e gli analisti del valore delle attività correnti che possono essere convertite rapidamente in contanti, nonché della percentuale di passività correnti che queste attività liquide e quasi monetarie possono coprire.
La US Small Business Administration esorta le imprese a utilizzare questo e altri rapporti di liquidità per mantenere livelli adeguati di liquidità, capacità e garanzie, soprattutto quando si costruiscono relazioni con i prestatori.
Quando una società cerca un prestito, gli istituti di credito controlleranno i rendiconti finanziari per determinarne la salute.
Calcoli per meno di uno
Se il rapporto di cassa di una società è inferiore a uno, ha più passività correnti rispetto alle disponibilità liquide. Implica che non ci sono abbastanza contanti a disposizione per ripagare il debito a breve termine. Questo potrebbe non essere un male se i bilanci dell'azienda sono distorti da fattori quali lunghi termini di credito con i fornitori, scorte ben gestite e credito limitato offerto ai clienti.
Più di un calcolo
Quando il rapporto di cassa di un'azienda supera uno, suggerisce che ha più liquidità e mezzi equivalenti rispetto agli impegni attuali. In questa situazione, l'azienda dispone di liquidità sufficiente per ripagare tutti i debiti a breve termine pur disponendo di liquidità.
Sebbene un rapporto di cassa più elevato sia generalmente buono, può anche segnalare che l'azienda sta spendendo denaro in modo inefficiente o non sta approfittando di opzioni di prestito a basso costo. Piuttosto che investire in attività redditizie o espandere l'attività. Un elevato rapporto di cassa può anche segnalare che un'azienda è preoccupata per la redditività futura e sta costruendo un cuscino di capitale per proteggersi.
Esempio di rapporto di cassa
Apple, Inc. aveva 37.1 miliardi di dollari in contanti e 26.8 miliardi di dollari in titoli negoziabili alla fine del 2021. Apple ha a disposizione 63.9 miliardi di dollari in contanti per ripagare il debito a breve termine in questo momento. Apple era responsabile di circa $ 123.5 miliardi di debito a breve termine, che includeva debiti e altre passività correnti. 2
Rapporto a breve termine = $ 63.9 milioni diviso per $ 123.5 miliardi è 0.52.
La struttura operativa di Apple evidenzia come l'azienda utilizzi il debito per crescere, tragga vantaggio da condizioni di credito favorevoli e dia priorità alla liquidità per l'espansione. Nonostante abbia miliardi di dollari in contanti, l'azienda ha quasi il doppio delle passività a breve termine rispetto alle obbligazioni a lungo termine.
I limiti del rapporto di cassa
Il rapporto di cassa viene utilizzato raramente nei rapporti finanziari o dagli analisti che eseguono analisi fondamentali su un'azienda.
Non è realistico aspettarsi che una società sia in grado di coprire le passività correnti utilizzando liquidità extra e attività quasi monetarie. Grandi quantità di denaro nel bilancio di una società sono spesso considerate uno scarso utilizzo delle risorse, poiché questo denaro può essere restituito agli azionisti o utilizzato altrove per generare rendimenti più elevati.
Se confrontato con le medie del settore e della concorrenza, o quando si osservano i cambiamenti nella stessa azienda nel tempo, il rapporto di cassa è più rivelatore. Alcuni settori hanno passività correnti più elevate e riserve di cassa inferiori rispetto ad altri.
Il rapporto di cassa è più utile se studiato nel tempo; la metrica di un'azienda potrebbe essere bassa in questo momento, ma è migliorata nella giusta direzione nell'ultimo anno. Il numero trascura anche la stagionalità e la tempistica di grandi afflussi di cassa futuri, che potrebbero portare a una sopravvalutazione di un'azienda durante un solo mese di successo o a una sovrastima durante la bassa stagione.
Un rapporto di cassa inferiore a uno può indicare che un'azienda è in difficoltà finanziarie. D'altra parte, un basso rapporto di cassa può indicare la strategia specifica di un'azienda, che richiede riserve di cassa basse per mantenersi basse, ad esempio perché i fondi vengono utilizzati per l'espansione.
Che cos'è un rapporto di cassa adeguato?
Il rapporto di cassa differirà da settore a settore perché alcune società dipendono maggiormente da prestiti e finanziamenti a breve termine (ossia settori che dipendono da una rapida rotazione delle scorte). Un rapporto di cassa pari o superiore a uno indica che un'azienda ha liquidità e mezzi equivalenti sufficienti per ripagare completamente tutti i debiti a breve termine. Un rapporto maggiore di uno è normalmente preferibile, ma un rapporto inferiore a 0.5 è considerato pericoloso perché l'azienda ha il doppio del debito a breve termine rispetto alla liquidità.
Cosa significa il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è un metodo per determinare la liquidità di un'azienda. La capacità di una persona o di un'impresa di pagare le obbligazioni correnti è denominata liquidità. Quando un'azienda ha una grande quantità di denaro a portata di mano, può pagare le bollette a breve termine alla scadenza. Quando la liquidità di un'azienda è bassa, ha difficoltà a pagare le bollette a breve termine.
Come si calcola il rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è calcolato dividendo la liquidità per le passività correnti. I mezzi equivalenti, come i titoli negoziabili, sono inclusi nella quota di contante del calcolo.
È meglio avere un rapporto di cassa alto o un rapporto di cassa basso?
Spesso si preferisce un alto rapporto di cassa. Ciò significa che un'azienda ha più liquidità a disposizione, meno passività a breve termine o entrambi. Implica anche che un'azienda sarà in grado di ripagare i debiti correnti alla loro scadenza.
È possibile che il rapporto di cassa di un'azienda sia troppo alto. La gestione della liquidità di un'azienda può essere inefficiente e può trarre vantaggio da condizioni di prestito favorevoli. Ridurre il rapporto di cassa di un'azienda può essere vantaggioso in alcuni casi.
Cosa può fare un'azienda per aumentare il proprio rapporto di cassa?
Il rapporto di cassa è calcolato dividendo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti per le obbligazioni a breve termine. Un'azienda può migliorare il proprio rapporto di cassa cercando di ottenere una maggiore liquidità in caso di liquidazione a breve termine o richiesta di pagamento. Ciò include il passaggio più rapido dell'inventario, lo stoccaggio di meno merci ed evitare il pagamento anticipato delle spese.
Una società, d'altra parte, può ridurre le proprie passività a breve termine. Se i termini di credito non sono più vantaggiosi, l'azienda può iniziare a pagare le spese in contanti. L'azienda può anche valutare la propria spesa e cercare di ridurre i costi totali (riducendo così gli obblighi di pagamento).
