Un índice de eficiencia de ventas llamado Rotación de activos fijos (FAT) mide la eficacia con la que una empresa utiliza los activos fijos para generar ingresos. Divide las ventas netas por los activos fijos netos durante un año para obtener esta proporción.
Los activos fijos netos son la cantidad de propiedad, planta y equipo menos la depreciación acumulada. Un índice elevado de activos fijos a menudo denota una mejor generación de ingresos a partir de inversiones en activos fijos. Este índice generalmente se analiza junto con los índices de rentabilidad y apalancamiento.
¿Qué son los activos fijos y cómo funcionan?
Los activos a largo plazo o no corrientes, como los activos fijos, son utilizados por las empresas para generar ingresos. Los bienes raíces incluyen artículos como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, muebles y automóviles. Con frecuencia sufren depreciación, deterioro y enajenación. Todos estos se deprecian rutinariamente desde su valor de activo inicial hasta que se desactivan o se vuelven inútiles.
Indicadores de un índice de rotación de activos fijos alto o bajo:
Relación reducida
Si una corporación tiene una alta inversión en activos fijos y un rendimiento de ventas deficiente, la relación FAT puede ser baja.
Esto es especialmente cierto para las empresas de fabricación que dependen de estructuras y equipos considerables. Un FAT bajo puede tener una connotación negativa si la organización acaba de realizar importantes compras importantes de activos fijos para la modernización, incluso si no todos los índices bajos son malos.
La corporación puede estar invirtiendo en exceso en activos fijos si la proporción está disminuyendo.
Una alta proporción
Por otro lado, la mayoría de las empresas favorecen una proporción alta. Implica que una mejor gestión de activos fijos produce mayores rendimientos de las inversiones en activos.
La capacidad de una corporación para generar ingresos a partir de dichos activos no se puede determinar con un porcentaje o rango específico. Esto solo se puede determinar comparando el índice más actual de una empresa con períodos anteriores, así como los índices de otros negocios en una industria comparable o estándares de la industria.
La comparación de proporciones de tipos comparables de organizaciones es crucial, ya que los activos fijos varían significativamente de una empresa a otra y de una industria a otra.
¿Conocen los inversores el índice de rotación de activos fijos?
Para los inversionistas que buscan oportunidades de inversión en sectores con empresas intensivas en capital, FAT puede ser útil para evaluar y rastrear el retorno de la inversión.
Esta evaluación les ayuda a decidir si continúan invirtiendo o no, así como la eficacia con la que opera una determinada organización. Además, se puede utilizar para evaluar la expansión de un negocio para ver si los ingresos aumentan proporcionalmente a sus bases de activos.
¿Qué podemos inferir de la rotación de activos fijos?
Cuando comprendemos el cálculo del índice de rotación de activos fijos, necesitamos saber cómo interpretar los resultados.
Suponemos que cuanto mejor sea el índice de rotación de activos fijos, mayor debería ser. Esto se debe al hecho de que una alta rotación de activos fijos indica que PP&E o activos fijos están siendo utilizados de manera efectiva y eficiente por la organización.
Sin embargo, un índice de rotación de activos fijos fuerte no puede determinarse por un solo factor. Debido a que la mecánica y la dinámica de varios sectores varían, también lo hacen sus favorables índices de rotación de activos fijos. Por ejemplo, una empresa cíclica puede ver una baja rotación de activos fijos durante el período de menor actividad, pero alta durante el período de máxima actividad. Por lo tanto, comparar esta estadística con el promedio de la industria es el mejor enfoque para evaluarla.
Además, la rentabilidad no siempre está implícita en una gran rotación de activos fijos. Sin embargo, una corporación puede no tener éxito a pesar de usar bien los activos fijos debido a otras variables como la competencia y los altos costos variables.
Aplicaciones y relevancia
Para determinar la eficacia con la que una empresa utiliza su maquinaria y equipo para generar ventas, un inversionista o acreedor observará el índice de rotación de activos fijos. Los inversores deben comprender esta idea, ya que les permite estimar el rendimiento de su inversión en activos fijos.
Por otro lado, los acreedores analizan la relación para ver si la empresa puede generar suficiente flujo de efectivo a partir del equipo adquirido recientemente para pagar el préstamo que se usó para comprarlo. En la industria manufacturera, donde las compras de equipos costosos y considerables son típicas, esta relación se utiliza ampliamente.
Por otro lado, la alta dirección de cualquier organización rara vez emplea esta relación, ya que tienen conocimiento interno de las estadísticas de ventas, compras de equipos y otros elementos a los que es difícil acceder para personas ajenas.
En cambio, la gerencia prefiere utilizar datos más precisos y completos para determinar el rendimiento de sus inversiones.
Si una corporación tiene una cantidad excesiva de dinero invertido en sus activos, su capital operativo será excesivamente alto.
De lo contrario, si la empresa no invierte suficiente dinero en la compra, puede perder ventas, afectando la rentabilidad, el flujo de caja libre y, por último, el precio de las acciones. El grado apropiado de inversión en cada activo debe ser determinado por la administración.
Comparando el ratio de la empresa con el de otras empresas del mismo sector y examinando cuánto capital han invertido otras empresas en activos con una composición comparable.
La organización también puede realizar un seguimiento de cuánto gasta anualmente en cada artículo y desarrollar un patrón para analizar los cambios de un año a otro.
