¿Qué es la relación de efectivo?
El ratio de caja es una estadística para medir la liquidez de una empresa. Compara el efectivo total y los equivalentes de efectivo de una empresa con sus obligaciones actuales. El indicador mide la capacidad de una empresa para pagar la deuda a corto plazo utilizando recursos en efectivo o casi en efectivo, como valores fácilmente negociables. Los acreedores pueden usar esta información para evaluar cuánto dinero, si es que hay alguno, están dispuestos a prestar a una empresa.
Calculadora de relación de efectivo
Cuando se compara con otros índices de liquidez, el índice de efectivo es una evaluación más conservadora de la capacidad de una empresa para cubrir sus deudas y compromisos, ya que solo analiza las tenencias de efectivo o equivalentes de efectivo, sin tener en cuenta otros activos como las cuentas por cobrar.
La razón de efectivo de una corporación se calcula usando la siguiente fórmula:
Razón de efectivo = Efectivo + Equivalentes de efectivo / Pasivo circulante
¿Qué puede decirle la relación de efectivo?
El índice de caja es el indicador más utilizado para medir la liquidez de una empresa. Este indicador representa la capacidad de la empresa para pagar a todos los acreedores actuales sin vender o liquidar nuevos activos si fuera necesario.
Una razón de efectivo es una cifra que es más o menos que uno. Si el resultado del cálculo de la razón es 1, la corporación tiene exactamente la misma cantidad de pasivos circulantes que efectivo y equivalentes de efectivo para pagar esas deudas.
La relación de efectivo es similar a un indicador del valor de una empresa en el peor de los casos, como cuando está a punto de cerrar. Informa a los acreedores y analistas sobre el valor de los activos circulantes que pueden convertirse en efectivo rápidamente, así como el porcentaje de pasivos circulantes que estos activos en efectivo y cuasi efectivo pueden cubrir.
La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. insta a las empresas a utilizar este y otros índices de liquidez para mantener niveles adecuados de liquidez, capacidad y garantía, especialmente al establecer relaciones con los prestamistas.
Cuando una empresa busca un préstamo, los prestamistas verificarán los estados financieros para determinar su salud.
Cálculos para menos de uno
Si el índice de efectivo de una empresa es inferior a uno, tiene más pasivos circulantes que efectivo y equivalentes de efectivo. Implica que no hay suficiente efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo. Esto puede no ser malo si los balances de la empresa están sesgados por factores tales como largos plazos de crédito con proveedores, inventario bien administrado y crédito restringido ofrecido a los clientes.
Más de un cálculo
Cuando el índice de efectivo de una empresa supera uno, sugiere que tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que los compromisos actuales. En esta situación, la empresa tiene suficiente efectivo para pagar toda la deuda a corto plazo sin dejar de tener efectivo disponible.
Si bien un índice de efectivo más alto generalmente es bueno, también puede indicar que la empresa está gastando efectivo de manera ineficiente o no está aprovechando las opciones de préstamo de bajo costo. En lugar de invertir en negocios rentables o expandir el negocio. Un índice de efectivo alto también puede indicar que una empresa está preocupada por la rentabilidad futura y está acumulando un colchón de capital para protegerse.
Ejemplo de relación de efectivo
Apple, Inc. tenía $37.1 millones en efectivo y $26.8 millones en valores negociables a fines de 2021. Apple tiene $63.9 millones en efectivo disponibles para pagar deudas a corto plazo en este momento. Apple era responsable de aproximadamente $123.5 millones en deuda a corto plazo, que incluía cuentas por pagar y otros pasivos corrientes. 2
Razón a corto plazo = $ 63.9 millones dividido por $ 123.5 mil millones es 0.52.
La estructura operativa de Apple destaca cómo la empresa utiliza la deuda para crecer, aprovecha las condiciones crediticias favorables y prioriza el efectivo para la expansión. A pesar de tener miles de millones de dólares en efectivo disponibles, la empresa tiene casi el doble de pasivos a corto plazo que de obligaciones a largo plazo.
Las limitaciones de la relación de efectivo
La relación de efectivo rara vez se usa en informes financieros o por analistas que realizan análisis fundamentales de una empresa.
No es realista esperar que una corporación pueda cubrir los pasivos circulantes utilizando efectivo adicional y activos casi efectivos. Grandes cantidades de efectivo en el balance de una empresa con frecuencia se consideran una mala utilización de los activos, ya que este dinero puede devolverse a los accionistas o usarse en otro lugar para generar mayores rendimientos.
Cuando se compara con los promedios de la industria y de la competencia, o cuando se observan los cambios en la misma empresa a lo largo del tiempo, la relación de efectivo es más reveladora. Ciertas industrias tienen mayores pasivos corrientes y menores reservas de efectivo que otras.
La relación de efectivo es más útil cuando se estudia a lo largo del tiempo; la métrica de una empresa puede ser baja en este momento, pero ha estado mejorando en la dirección correcta durante el último año. El número también pasa por alto la estacionalidad y el momento de grandes entradas de efectivo en el futuro, lo que podría conducir a una sobreestimación de una empresa durante un solo mes exitoso o una sobreestimación durante la temporada baja.
Una relación de efectivo inferior a uno puede indicar que una empresa tiene dificultades financieras. Por otro lado, un índice de efectivo bajo puede indicar la estrategia específica de una empresa, que requiere reservas de efectivo bajas para mantenerse bajas, por ejemplo, porque los fondos se utilizan para la expansión.
¿Qué es una relación de efectivo adecuada?
El índice de caja diferirá según la industria porque ciertas empresas dependen más de préstamos y financiamiento a corto plazo (es decir, sectores que dependen de una rápida rotación de inventario). Un índice de efectivo de uno o más indica que una empresa tiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para pagar todas las deudas a corto plazo en su totalidad. Normalmente es preferible una relación mayor que uno, pero una relación inferior a 0.5 se considera peligrosa porque la empresa tiene el doble de deuda a corto plazo que de efectivo.
¿Qué significa la relación de efectivo?
La relación de efectivo es un método para determinar la liquidez de una empresa. La capacidad de una persona o una empresa para pagar las obligaciones actuales se conoce como liquidez. Cuando una empresa tiene una gran cantidad de efectivo disponible, puede pagar sus cuentas a corto plazo cuando vencen. Cuando la liquidez de una empresa es baja, le resulta difícil pagar las facturas a corto plazo.
¿Cómo se calcula su relación de efectivo?
El índice de efectivo se calcula dividiendo el efectivo por los pasivos circulantes. Los equivalentes de efectivo, como los valores negociables, se incluyen en la porción de efectivo del cálculo.
¿Es mejor tener un índice de efectivo alto o un índice de efectivo bajo?
Con frecuencia se prefiere una alta relación de efectivo. Esto significa que una empresa tiene más efectivo disponible, menos pasivos a corto plazo o ambos. También implica que una empresa podrá pagar las deudas actuales cuando venzan.
Es posible que el índice de efectivo de una empresa sea demasiado alto. La gestión de efectivo de una empresa puede ser ineficiente y puede aprovechar las condiciones favorables de los préstamos. Reducir el índice de efectivo de una empresa puede ser ventajoso en algunos casos.
¿Qué puede hacer una empresa para aumentar su ratio de efectivo?
El índice de caja se calcula dividiendo el efectivo y equivalentes de efectivo entre las obligaciones a corto plazo. Una empresa puede mejorar su índice de caja esforzándose por tener más efectivo disponible en el caso de una liquidación a corto plazo o una demanda de pago. Esto incluye entregar el inventario más rápidamente, retener menos productos y evitar el pago anticipado de gastos.
Una corporación, por otro lado, puede reducir sus pasivos a corto plazo. Si los términos del crédito ya no son ventajosos, la empresa puede comenzar a pagar los gastos en efectivo. La empresa también puede evaluar sus gastos y tratar de reducir los costos totales (reduciendo así las obligaciones de pago).
