Ein Umsatzeffizienzverhältnis namens Fixed Asset Turnover (FAT) misst, wie effektiv ein Unternehmen Anlagevermögen nutzt, um Einnahmen zu erzielen. Teilen Sie den Nettoumsatz durch das Nettoanlagevermögen über ein Jahr, um dieses Verhältnis zu erhalten.
Das Nettoanlagevermögen ist der Betrag des Sachanlagevermögens abzüglich aufgelaufener Abschreibungen. Eine erhöhte Anlagevermögensquote weist häufig auf eine verbesserte Umsatzgenerierung aus Investitionen in Anlagevermögen hin. Dieses Verhältnis wird typischerweise in Verbindung mit Rentabilitäts- und Leverage-Verhältnissen betrachtet.
Was sind Anlagegüter und wie funktionieren sie?
Langfristige oder langfristige Vermögenswerte wie Anlagevermögen werden von Unternehmen zur Erzielung von Einnahmen verwendet. Immobilien umfassen Gegenstände wie Grundstücke, Gebäude, Maschinen, Geräte, Einrichtungsgegenstände und Autos. Sie werden häufig abgeschrieben, wertgemindert und entsorgt. All diese werden routinemäßig von ihrem anfänglichen Vermögenswert abgeschrieben, bis sie entweder deaktiviert oder unbrauchbar gemacht werden.
Indikatoren für eine hohe oder niedrige Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens:
Verhältnis reduziert
Wenn ein Unternehmen hohe Anlageinvestitionen und eine schlechte Verkaufsleistung hat, kann die FAT-Quote niedrig sein.
Dies gilt insbesondere für produzierende Unternehmen, die auf beträchtliche Ausrüstung und Strukturen angewiesen sind. Eine niedrige FAT kann eine negative Konnotation haben, wenn das Unternehmen gerade bedeutende Anschaffungen von Sachanlagen für die Modernisierung getätigt hat, selbst wenn nicht alle niedrigen Kennzahlen schlecht sind.
Das Unternehmen investiert möglicherweise zu viel in Anlagevermögen, wenn das Verhältnis sinkt.
Ein hohes Verhältnis
Andererseits favorisiert die Mehrheit der Unternehmen eine hohe Quote. Dies impliziert, dass eine bessere Verwaltung des Anlagevermögens höhere Renditen auf Anlageninvestitionen erzielt.
Die Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge aus solchen Vermögenswerten zu erzielen, kann nicht mit einem bestimmten Prozentsatz oder einer bestimmten Spanne bestimmt werden. Nur durch den Vergleich der aktuellsten Kennzahl eines Unternehmens mit früheren Perioden sowie Kennziffern anderer Unternehmen in einer vergleichbaren Branche oder nach Branchenstandards kann dies festgestellt werden.
Der Vergleich von Verhältnissen vergleichbarer Arten von Organisationen ist von entscheidender Bedeutung, da das Anlagevermögen von Unternehmen zu Unternehmen und von Branche zu Branche erheblich variiert.
Kennen Anleger die Anlagenumschlagsquote?
Für Anleger, die nach Anlagemöglichkeiten in Sektoren mit kapitalintensiven Unternehmen suchen, kann FAT bei der Bewertung und Verfolgung der Kapitalrendite hilfreich sein.
Diese Bewertung hilft ihnen bei der Entscheidung, ob sie weiter investieren möchten oder nicht, und wie effektiv eine bestimmte Organisation betrieben wird. Darüber hinaus kann es verwendet werden, um die Expansion eines Unternehmens zu bewerten, um festzustellen, ob die Einnahmen proportional zu seiner Vermögensbasis steigen.
Was können wir aus dem Umsatz des Anlagevermögens schließen?
Wenn wir die Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens verstehen, müssen wir wissen, wie die Ergebnisse zu interpretieren sind.
Wir gehen davon aus, dass die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens umso höher sein sollte, je besser sie ist. Dies liegt an der Tatsache, dass ein hoher Umschlag von Anlagevermögen darauf hinweist, dass PP&E oder Anlagevermögen von der Organisation effektiv und effizient genutzt werden.
Eine starke Anlagenumschlagsquote kann jedoch nicht durch einen einzigen Faktor bestimmt werden. Da die Mechanik und Dynamik verschiedener Sektoren unterschiedlich sind, tun dies auch ihre günstigen Anlageumschlagsquoten. Beispielsweise kann ein zyklisches Unternehmen in der Nebensaison einen niedrigen Anlageumschlag verzeichnen, in der Spitzenzeit jedoch einen hohen. Daher ist der Vergleich dieser Statistik mit dem Branchendurchschnitt der beste Ansatz, um sie zu bewerten.
Darüber hinaus ist die Rentabilität nicht immer durch einen großen Umschlag von Anlagevermögen impliziert. Ein Unternehmen kann jedoch aufgrund anderer Variablen wie Wettbewerb und hoher variabler Kosten trotz guter Nutzung des Anlagevermögens nicht erfolgreich sein.
Anwendungen und Relevanz
Um festzustellen, wie effektiv ein Unternehmen seine Maschinen und Anlagen zur Generierung von Umsätzen einsetzt, betrachtet ein Investor oder Gläubiger die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens. Investoren müssen diese Idee verstehen, da sie es ihnen ermöglicht, die Rendite ihrer Anlageinvestitionen zu schätzen.
Auf der anderen Seite sehen sich die Gläubiger das Verhältnis an, um zu sehen, ob das Unternehmen genug Cashflow aus kürzlich erworbenen Geräten erwirtschaften kann, um den Kredit zurückzuzahlen, der für den Kauf verwendet wurde. In der Fertigungsindustrie, wo umfangreiche, teure Ausrüstungskäufe typisch sind, wird dieses Verhältnis häufig verwendet.
Auf der anderen Seite verwendet die Geschäftsleitung in keiner Organisation dieses Verhältnis, da sie Insiderwissen über Verkaufsstatistiken, Gerätekäufe und andere Elemente hat, die für Außenstehende schwer zugänglich sind.
Stattdessen zieht es das Management vor, genauere und umfassendere Daten zu verwenden, um die Rendite seiner Investitionen zu bestimmen.
Wenn ein Unternehmen übermäßig viel Geld in sein Vermögen investiert hat, ist sein Betriebskapital übermäßig hoch.
Andernfalls, wenn das Unternehmen nicht genug Geld in den Kauf investiert, kann es Umsatz verlieren, was sich auf die Rentabilität, den freien Cashflow und schließlich den Aktienkurs auswirkt. Der angemessene Grad der Investition in jeden Vermögenswert muss vom Management bestimmt werden.
Durch den Vergleich der Unternehmenskennzahlen mit denen anderer Unternehmen der gleichen Branche und durch die Untersuchung, wie viel Kapital andere Unternehmen in Vermögenswerte mit vergleichbarer Zusammensetzung investiert haben.
Die Organisation kann auch nachverfolgen, wie viel sie jährlich für jeden Artikel ausgeben, und ein Muster entwickeln, um Änderungen von Jahr zu Jahr zu analysieren.
