Was ist die Cash-Ratio?
Die Liquiditätsquote ist eine Kennzahl zur Messung der Liquidität eines Unternehmens. Es vergleicht die gesamten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens mit seinen aktuellen Verpflichtungen. Der Indikator misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schulden mit Barmitteln oder bargeldähnlichen Mitteln wie leicht handelbaren Wertpapieren zurückzuzahlen. Gläubiger können diese Informationen verwenden, um einzuschätzen, wie viel Geld sie gegebenenfalls bereit sind, einem Unternehmen zu leihen.
Cash-Ratio-Rechner
Im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen ist die Barmittelquote eine konservativere Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und Verpflichtungen zu decken, da es nur Bargeld oder zahlungsmitteläquivalente Bestände analysiert und andere Vermögenswerte wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen außer Acht lässt.
Die Liquiditätsquote einer Kapitalgesellschaft wird nach folgender Formel berechnet:
Liquiditätsquote = Zahlungsmittel + Zahlungsmitteläquivalente / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Was kann Ihnen die Liquiditätsquote sagen?
Die Liquiditätsquote ist die am häufigsten verwendete Kennzahl zur Messung der Liquidität eines Unternehmens. Dieser Indikator stellt die Fähigkeit des Unternehmens dar, alle derzeitigen Gläubiger zu bezahlen, ohne bei Bedarf neue Vermögenswerte zu verkaufen oder zu liquidieren.
Eine Liquiditätsquote ist eine Zahl, die größer oder kleiner als eins ist. Wenn das Ergebnis der Verhältnisberechnung 1 ist, hat das Unternehmen genau die gleiche Menge an kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, um diese Schulden zu begleichen.
Die Liquiditätsquote ist so etwas wie ein Indikator für den Wert eines Unternehmens im Worst-Case-Szenario, etwa wenn es vor der Aufgabe steht. Es informiert Gläubiger und Analysten über den Wert der kurzfristigen Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können, sowie über den Prozentsatz der kurzfristigen Verbindlichkeiten, die diese Barmittel und bargeldnahen Vermögenswerte decken können.
Die US Small Business Administration fordert Unternehmen dringend auf, diese und andere Liquiditätskennzahlen zu verwenden, um ein angemessenes Maß an Liquidität, Kapazität und Sicherheiten aufrechtzuerhalten, insbesondere beim Aufbau von Beziehungen zu Kreditgebern.
Wenn ein Unternehmen einen Kredit beantragt, überprüfen die Kreditgeber die Jahresabschlüsse, um seine Gesundheit festzustellen.
Berechnungen für weniger als eins
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens kleiner als eins ist, hat es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Es impliziert, dass nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um kurzfristige Schulden zu begleichen. Dies ist möglicherweise keine schlechte Sache, wenn die Bilanzen des Unternehmens durch Faktoren wie lange Kreditbedingungen bei Lieferanten, gut verwaltete Lagerbestände und eingeschränkte Kreditangebote für Kunden verzerrt sind.
Mehr als eine Berechnung
Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens eins übersteigt, deutet dies darauf hin, dass es über mehr Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verfügt als aktuelle Verpflichtungen. In dieser Situation hat das Unternehmen genug Bargeld, um alle kurzfristigen Schulden zu begleichen, während es immer noch Bargeld zur Hand hat.
Während eine höhere Liquiditätsquote im Allgemeinen gut ist, kann sie auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen Bargeld ineffizient ausgibt oder kostengünstige Kreditoptionen nicht nutzt. Anstatt in profitable Geschäfte zu investieren oder das Geschäft auszubauen. Eine hohe Liquiditätsquote kann auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen sich Sorgen um die zukünftige Rentabilität macht und ein Kapitalpolster aufbaut, um sich zu schützen.
Beispiel Cash-Ratio
Apple, Inc. verfügte Ende 37.1 über 26.8 Milliarden US-Dollar in bar und 2021 Milliarden US-Dollar in marktfähigen Wertpapieren. Apple verfügt derzeit über 63.9 Milliarden US-Dollar in bar, um kurzfristige Schulden zu tilgen. Apple war für etwa 123.5 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Schulden verantwortlich, darunter Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten. 2
Short-Term Ratio = 63.9 Millionen US-Dollar dividiert durch 123.5 Milliarden US-Dollar ergibt 0.52.
Die Betriebsstruktur von Apple zeigt, wie das Unternehmen Schulden nutzt, um zu wachsen, günstige Kreditbedingungen nutzt und Bargeld für die Expansion priorisiert. Obwohl das Unternehmen Milliarden von Dollar in bar hat, hat es fast doppelt so viele kurzfristige Verbindlichkeiten wie langfristige Verbindlichkeiten.
Die Grenzen der Liquiditätsquote
Die Liquiditätsquote wird selten in der Finanzberichterstattung oder von Analysten verwendet, die eine Fundamentalanalyse eines Unternehmens durchführen.
Es ist unrealistisch zu erwarten, dass ein Unternehmen in der Lage ist, kurzfristige Verbindlichkeiten mit zusätzlichen Barmitteln und liquiditätsnahen Vermögenswerten zu decken. Große Barmittelbeträge in der Bilanz eines Unternehmens werden häufig als schlechte Vermögensauslastung angesehen, da dieses Geld an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig zur Erzielung höherer Renditen verwendet werden kann.
Im Vergleich zu Branchen- und Konkurrenzdurchschnitten oder bei der Betrachtung von Veränderungen im selben Unternehmen im Laufe der Zeit ist die Liquiditätsquote aufschlussreicher. Bestimmte Branchen haben höhere kurzfristige Verbindlichkeiten und geringere Barreserven als andere.
Die Liquiditätsquote ist am nützlichsten, wenn sie über einen längeren Zeitraum untersucht wird; Die Kennzahl eines Unternehmens mag derzeit niedrig sein, hat sich aber im letzten Jahr in die richtige Richtung verbessert. Die Zahl übersieht auch die Saisonalität und den Zeitpunkt großer zukünftiger Geldzuflüsse, was zu einer Überschätzung eines Unternehmens in einem einzigen erfolgreichen Monat oder einer Überschätzung in der Nebensaison führen könnte.
Eine Liquiditätsquote von weniger als eins kann darauf hindeuten, dass sich ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet. Andererseits kann eine niedrige Cash-Quote auf eine unternehmensspezifische Strategie hindeuten, die niedrige Cash-Reserven niedrig halten will – zum Beispiel, weil Mittel für die Expansion verwendet werden.
Was ist eine angemessene Kassenquote?
Die Liquiditätsquote wird je nach Branche unterschiedlich sein, da bestimmte Unternehmen stärker auf kurzfristige Kredite und Finanzierungen angewiesen sind (dh Branchen, die auf einen schnellen Lagerumschlag angewiesen sind). Eine Liquiditätsquote von eins oder höher zeigt an, dass ein Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügt, um alle kurzfristigen Schulden vollständig zu begleichen. Ein Verhältnis größer als eins ist normalerweise vorzuziehen, aber ein Verhältnis von weniger als 0.5 wird als gefährlich angesehen, da das Unternehmen doppelt so viele kurzfristige Schulden wie Bargeld hat.
Was bedeutet die Cash-Ratio?
Die Liquiditätsquote ist eine Methode zur Bestimmung der Liquidität eines Unternehmens. Die Fähigkeit einer Person oder eines Unternehmens, laufenden Verpflichtungen nachzukommen, wird als Liquidität bezeichnet. Wenn ein Unternehmen über einen großen Bargeldbestand verfügt, kann es seine kurzfristigen Rechnungen bei Fälligkeit bezahlen. Wenn die Liquidität eines Unternehmens niedrig ist, hat es Schwierigkeiten, kurzfristige Rechnungen zu bezahlen.
Wie berechnen Sie Ihre Liquiditätsquote?
Die Liquiditätsquote errechnet sich aus der Division der liquiden Mittel durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Zahlungsmitteläquivalente, wie beispielsweise börsengängige Wertpapiere, werden in den Baranteil der Berechnung einbezogen.
Ist es besser, eine hohe Liquiditätsquote oder eine niedrige Liquiditätsquote zu haben?
Häufig wird eine hohe Liquiditätsquote bevorzugt. Das bedeutet, dass ein Unternehmen über mehr liquide Mittel, weniger kurzfristige Verbindlichkeiten oder beides verfügt. Es impliziert auch, dass ein Unternehmen in der Lage sein wird, laufende Schulden bei Fälligkeit zu begleichen.
Es ist möglich, dass die Liquiditätsquote eines Unternehmens zu hoch ist. Das Cash-Management eines Unternehmens kann ineffizient sein und es kann von günstigen Kreditkonditionen profitieren. In manchen Fällen kann es vorteilhaft sein, die Cash-Quote eines Unternehmens zu senken.
Was kann ein Unternehmen tun, um seine Liquiditätsquote zu erhöhen?
Die Liquiditätsquote errechnet sich aus der Division der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Ein Unternehmen kann seine Liquiditätsquote verbessern, indem es im Falle einer kurzfristigen Liquidation oder Zahlungsaufforderung einen höheren Kassenbestand anstrebt. Dazu gehört, den Lagerbestand schneller umzuschlagen, weniger Waren zu lagern und die Vorauszahlung von Ausgaben zu vermeiden.
Eine Kapitalgesellschaft hingegen kann ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten reduzieren. Wenn die Kreditbedingungen nicht mehr vorteilhaft sind, kann das Unternehmen beginnen, die Ausgaben mit Bargeld zu bezahlen. Das Unternehmen kann auch seine Ausgaben bewerten und versuchen, die Gesamtkosten zu senken (und damit die Zahlungsverpflichtungen zu verringern).
